扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 基金频道

研究报告:天风证券-2018年一季度基金持债分析:债基久期和杠杆加了多少?-180426

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-05-02 11:26:08
研报栏目: 基金频道 研报类型: (PDF) 研报作者: 孙彬彬,高志刚,于瑶
研报出处: 天风证券 研报页数: 13 页 推荐评级:
研报大小: 674 KB 分享者: ceh****25 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        从规模来看,虽然债券型基金的资产净值较2017  年年末增长5.05%,但单只基金的平均份额在一季度却呈现下滑态势,反映出债券型基金面临一定的赎回压力。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        资产配置方面,中长期纯债型基金、一级债基和二级债基大多采取“短久期、加杠杆”的策略。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        截至2018  年一季度末,主要债券型基金杠杆率呈现攀升。其中,中长期纯债型基金的杠杆率为124.01%,较2017  年四季度上行5.83  个百分点;一级债基和二级债基的杠杆率分别为120.71%和116.50%,较2017  年四季度分别上行了5.24  个百分点和2.78  个百分点;债券型基金的久期为1.64,与2017  年四季度持平,其中,利率债加权久期下行0.03  至2.29,信用债加权久期为1.40,与2017  年四季度持平。
        收益率方面,2018  年一季度,中长期纯债型基金的复权单位净值增长率在各类基金中最高,单季度达到1.65%。各类基金的季度收益率中位数排序为:
        股票型基金(-2.84%)<混合型基金(-0.53%)<二级债基(0.80%)<货币基金(1.05%)<中债国开行债券总全价指数(1.17%)<一级债基(1.48%)<中长期纯债(1.65%)
        风险提示:监管政策推进节奏存在不确定性,信用事件频发。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com