广东地区水泥价格提价40元/吨，提价幅度超预期（原预计提价幅度20元/吨）。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】重点推荐海螺水泥、塔牌集团
简要点评：
1、事件：广东地区10月20日水泥产品提价40元/吨。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这一事件符合我们此前的预期，但提价幅度大大超出原预计幅度，我们原预计此轮提价幅度在20元/吨左右；
2、通过沟通，此次提价幅度超预期的原因有三：1、广西水泥输入广东受阻，由于今年南方多数河流提前进入枯水期，广西西江河道干涸，以往广西企业通过水运向广东输入水泥熟料的通道不畅，外部水泥供给减少；2、企业一致提价行为，8月东南区域淡季过后，9月需求转暖，产能利用率较前期大为提高，企业库存维持低位，；3、东南区域房地产投资持续回暖，行业企业对未来的水泥需求乐观；
3、我们的观点：本轮南方地区水泥价格轮换提价，不管是提价幅度还是提价频率均超过市场预期，提价原因应不能仅仅用企业一致提价行为和企业利用旺季尽可能争取利润等短期因素来解释！任何传统制造类行业都存在着这样一个不能违背的规律：如果在位企业不能形成一个一致的对未来需求景气的预期时，其提价行为不可能持续。因此我们认为南方地区产品价格提价幅度和频率不断超预期的根本关键在于来自于实体经济对未来房地产新开工面积投资回暖的切实体会和乐观预期！
4、行业投资策略
重点推荐，房地产新开工面积投资回暖业绩敏感性原则，推荐海螺、塔牌、天山；另外，板块估值提升，业绩稳定增长公司也将受益，按此逻辑推荐冀东、青松建化、亚泰。