新三板市场点评
交易违规正成为股转系统监测的重要领域
4 月 12 日,股转系统发布 4 份自律监管公告,对 4 个涉嫌“关联账户之间频繁交易”的账户采取了自律监管措施。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】截至 4 月 13 日,股转系统今年已开出 121份罚单。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)在信息披露以外,交易违规正成为股转系统监测的重要领域。监管着力打击的方向包括,“以严重异常价格申报”、“在涉嫌关联的账户之间频繁交易,严重影响股票价格”等等。(来源:全国股转公司)
点评:新三板交易新规已运行 3 个月时间,目前竞价转让交易方式运行平稳,但仍有部分投机者铤而走险、违规交易。我们认为,股转系统目前对交易违规采取严压态度,是进一步稳固新三板交易新规,从而为后续的差异化制度退出打好基础。年报披露还有半月时间,也是违规交易多发时期,建议投资者对所投企业做好监控,应对股价异常波动影响。
新三板行情、挂牌、融资情况回顾
1)上 周 三 板 成 指减 少 0.51%, 做市指数减 少 0.13%; 上 周 成 交 量 增 加78.44%,成交额增加 83.91%。上周三板成指(899001)收盘 1058.05,环比减少 0.51%,三板做市(899002)收盘 909.81,环比减少 0.13%。上周市场成交 量 为 4.15 亿股,环比增加 78.44%;成交额为 18.54 亿元,环比增加83.91% 。其中做市企成交量和成交金额分别为 1.36 亿股和 4.61 亿元,分别环比增加 55.98%和增加 48.34%;集合竞价企业成交量和成交金额分别为 2.79 亿股和 13.93 亿元,分别环比增加 91.9%和增加 99.76%。
2)新增挂牌 7 家,累计挂牌 11532 家。上周挂牌家数为 7 家,总股本为 0.92亿股,流通股本为 0.2 亿股。截至 4 月 15 日,新三板挂牌公司达 11532 家,上周净减企业 13 家。已挂牌企业总股本为 6679.35 亿股,流通股本 3547.3 亿股。从 WIND 一级行业分布来看,新三板已挂牌企业行业分布前三名为:工业(3340 家),信息技术(3274 家),可选消费(1670 家)。
3)融资概况:融资额 11.72 亿元,资金主要流向信息技术和工业。上周共发布21 笔定增方案,计划共募集资金 11.72 亿元,环比减少 27.65%;上周拟募集资金流向前三的行业为:信息技术(25.03%)、工业(21.71%)和医疗保健(19.1%)。
4)上周新增上市辅导 1 家,终止 IPO 审核 4 家。上周新增 1 家挂牌企业进行上市辅导。根据 2016 年报披露的数据,捷通铁路的营业收入为 1.09 亿元;净利润为 0.22 亿元。
市 场其他要闻
1)新三板年报审核趋严,创新层企业连遭问询;2)中美贸易摩擦,新三板涉农川企如何应对?;3)信息披露之外,违规交易也被股转系统盯上了,罚单纷至沓来。
风险提示
产品到期清退,二级交投压力大。18 年上半年是三板投资产品到期小高峰,陆续会有产品到期清退,对二级交投市场压力较大,市场估值中枢将进一步下移。
新三板年报披露收官在即,披露情况不容乐观。距离新三板年报披露收官不足 1月时间,披露情况不容乐观,建议投资人积极跟踪关注企业,做好投资应对。