公司业绩主要情况:公司三季度实现收入13.59 亿元,前三季度实现收入37.31 亿元;三季度实现每股收益0.23 元,前三季度实现每股收益0.25 元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
主要点评观点:公司三季度业绩增长迅速,三季度电解铝价格不断回升,使得公司盈利能力得到了大幅的上升,公司盈利快速提高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)同时,公司三季度业绩转好还有以下两个方面的原因:一是公司销售费用大幅下降,公司2009 年1-9月份销售费用为2745.31 万元,而2008 年同期为5200.00 万元;二是公司资产减值损失为-1514.83 万元,而2008年同期为-129.32 万元。如果除去这两个原因,公司前三季度可实现可比每股收益在0.18 元左右,而全年可实现每股收益在0.40 元左右。我们考虑到电解铝价格的走势以及公司实际费用控制较好、投资减值损失为负,公司2009 年有望实现每股收益在0.51 元左右。
公司在2009 年8 月26 日公告称,公司大股东中国铝业股份有限公司(以下简称中国铝业)于2004 年与河南焦煤集团资设立一家采煤公司——焦作煤业赵固能源有限责任公司(以下简称赵固能源),焦煤集团持有70%股份,中国铝业持有30%股份。赵固能源所拥有的赵固一矿于 2004 年开始施工,年设计产能240 万吨。该矿井于2009 年5 月正式投产。截止2009 年6 月底,赵固能源总资产185819.62 万元,净资产39286.96 万元。公司地处河南且是中国铝业的控股子公司,省、市政府和中国铝业为支持公司完善产业链,做大做强,与焦煤集团的实际控制人河南煤业化工集团有限责任公司进行协调,各方初步达成一致,同意由本公司受让中国铝业所持赵固能源30%的股份,由公司与焦煤集团共同经营赵固能源。
我们认为,如果赵固煤矿30%的股权能够顺利划归到焦作万方旗下,则公司的投资收益将得到大幅提升,我们预期该事宜将在年内完成,2010 年公司净利润将得到快速提升,我们预测认为公司2010 年将实现每股收益1.00 元,而在2011 年公司有望实现每股收益1.37 元。