安信视点:预期中央续有反制措施,短线反弹可期,惟幅度应不大
央行推降准及置换MLF 下,港股昨日反弹,恒指高开愈400 点,惟高位遇沽压,一度倒跌,后来再反弹。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全日恒指收报30284 点,升221 点或0.7%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
美国制裁中兴,打击科网手机股份,腾讯曾跌至393.4 元的今年新低,后来才反弹。瑞声、舜宇则受压。资金流入芯片股份,刺激华虹、中芯等股份上扬,市场憧憬国家将扶持国内芯片发展。
贸易战没有降温迹象。中兴通讯早前被美国禁止与当地公司做生意七年之后,《路透》就引述消息指,由于禁令包括零部件和软件,意味美国谷歌的安卓运作系统,可能不能再授权予中兴的手机等使用。据报中兴已和谷歌商讨有关影响,但未清楚能否继续使用安卓系统。如属实,对中兴将构成打击,其智能手机业务将停顿。与此同时,美国联邦通讯委员会通过计划禁止电讯商用联邦政府补贴,向中兴和华为等中国企业购买电讯设备。
另一方面,美国豁免欧盟缴交钢铝关税,限期下月会届满。据报欧盟可能以降低关税,和在贸易加入向中国施压,缓和欧美双方的紧张关系。《华尔街日报》引述欧洲官员指,欧盟计划向与美国谈判陷于停滞的《跨大西洋贸易投资协议》入手,草拟缩小版的协定。内容包括美国总统特朗普一直希望的降低汽车入口关税,同时会调低零部件和工业机械的关税,容许更多美国高质素牛肉入口,更考虑在中美贸易纠纷中加入美国的阵营,例如在世界贸易组织仲裁时,支持美国有关中国的投诉,亦会加强向中国施压,要求缔造更公平的营商环境,打击侵犯知识产权的行为等。有欧洲外交官表明,欧洲在中国贸易不公平行为的问题,取态与美国其实一致,只是在处理手法上与美国有分歧。至于交换条件,据报欧洲期望美国愿意将欧洲公司纳入政府采购名单,解决《跨大西洋贸易投资协议》一直以来的谈判障碍。
据报依赖出口、较受关税影响的德国,是背后最落力推动加快欧盟和美国的贸易谈判进展。但法国有另外的想法,包括不想将农产品放入协议,亦期望加入更多交换条件,例如要求美国重新加入控制空气污染的《巴黎气候协议》。消息指法国总统马克龙稍后会与德国总理默克尔会面,期望协调统一立场,再在下星期与美国总统特朗普会面时提出。
面对欧美联手制衡,我们预期政府会不断推出措施拉动经济,以舒缓压力。长远而言,国家必须加速发展高科技行业。短期,推出措施拉动内需,但同时避免刺激楼市。看好基建股份如中铁390、中铁建1186、中交建1800等。(仅供参考)