扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 期权研究

研究报告:华泰期货-期权日报:豆粕振荡偏弱运行,白糖波动率小幅回升-180420

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-04-20 09:57:42
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗剑,杨子江
研报出处: 华泰期货 研报页数: 6 页 推荐评级:
研报大小: 1,253 KB 分享者: Gar****20 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

        豆粕期权行情介绍和分析
        豆粕期货主力9月合约,4月19日价格振荡,日盘价格收于3214元/吨,当日豆粕1809合约成交量为172万手,持仓量318万手,成交、持仓量小幅回落。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
        豆粕期权近期维持较高的成交活跃度,持仓量维持稳定,当日总成交量2.31万手(单边,下同),持仓量12.50万手,因豆粕5月期权合约到期,整体持仓出现显著减少。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)9月合约的成交占所有合约成交量的67%,9月合约持仓量占所有合约持仓量的74%。豆粕看跌期权成交量与看涨期权成交量的比值移动至1.52,看跌期权持仓量与看涨期权持仓量的比值维持在1.57,市场情绪转为乐观。
        中美贸易摩擦形势尚不明朗,豆粕冲高回落后维持振荡格局,平值看涨期权隐含波动率由前期26.31%的高位回落至24.95%,但整体来看隐含波动率仍维持在相对高位。当前市场风险因素较多,建议投资者暂时维持观望。
        白糖期权行情介绍和分析
        白糖期货9月合约4月18日价格触底回升,日盘价格收于5475元/吨,今日9月合约成交量为29万手,持仓量为51万手,伴随着主力合约逐步切换,白糖9月合约的成交量、持仓量正逐步增加。
        白糖期权今日总成交量为1.55万手(单边,下同),总持仓量为8.20万手,因白糖期权5月合约到期,持仓量大幅减少,属于正常情况。目前9月合约成交量占比为81%,持仓占比为71%。今日白糖期权整体成交量PC_Ratio由0.96移动至1.29,持仓量PC_Ratio由1.36运行至1.37,市场情绪悲观有所缓解。
        9月白糖期权平值合约行权价移动至5500的位置,而白糖当前60日历史波动率为7.46%,接近近一年以来的波动率低点,而期权隐含波动率继续走高至12.06%,两者的差值进一步扩大。但考虑到整体商品市场的波动放大,而白糖当前波动率仍处于低位,不建议在此阶段进行做空波动率的交易;而根据白糖波动率的季节性,可考虑在6月份之后逐步建立做多波动率的头寸。
        

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com