支撑评级的要点
􀂄  政府对基层医疗机构建设投入力度加大，中低端医疗器械需求旺盛。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】随着社区医疗功能完善，居民自我保健意识增强，家庭对基础医疗器械需求也不断增加。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀂄  公司品牌知名度高，终端销售网络建设卓有成效。
􀂄  公司在保持传统产品领先优势的同时，高毛利新产品实现快速增长，收入比重提升，同时生产规模扩大也使公司原材料采购议价能力增强，由此带动综合毛利率不断提升。
评级面临的主要风险
􀂄  传统产品市场逐渐饱和，新产品上市进度缓慢。业务规模持续扩大对公司管理决策的有效性和科学性提出更高要求。
估值
􀂄  我们将公司  09-11  年盈利预测分别上调至0.66  元、0.89元和1.21  元，对应市盈率42  倍、31  倍和23  倍。公司具备持续高速成长的潜力，我们基于35  倍10  年预测市盈率，将目标价由30.40  元上调至31.20  元，维持买入评级。