♦  房地产销售井喷“银十”成色十足。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于长假期间积累的成交意向和预定，从上周起逐步落实上周各地成交量绝大部分都出现了环比大幅上升，由于10月第二周成交量环比第一周大幅增长是在预期之中，我们将所跟踪的周均成交量与各地9月日均成交量作了对比，长三角各城市的成交量比9月日均成交量增长超过30%，深圳和长沙、西安增幅都超过了50%，特别是深圳增长133%，但是北京和武汉出现了下跌，北京下滑11%，武汉下滑47％。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）全月来看，我们依然维持10月成交量会稳中有升的判断。因此，我们认为房地产板块的后续表现，将很大程度上依赖成交量的变化和是否超预期，重点关注房地产市场的区位结构性机会，或将对部分地方性公司和质地较好的中小型公司进行实地调研。  ♦  广州秋交会实地调研表明，出口大规模恢复任重道远。我们实地对广州秋交会进行了走访，参展外商主要来自中东，美洲等新兴市场，这与广交会的规格有关，到访的商家大多来自新兴经济体，会场气氛比较火爆，但是我们估计外贸还未到强劲复苏的时候，虽然目前已经脱离谷底，但企业普遍预期回复任重而道远。分行业来看，在圣诞订单期的驱使下，家电，3C产品订单量有明显恢复，另外从订单结构来说也几乎都是短单，企业对未来的信心略有恢复。其中品牌企业状况明显好于非品牌，行业集中度在金融危机以后，得到了进一步加强；家具市场复苏已中低档为首，普遍出现中低端更收益，高档装饰恢复较慢中低端家居市场反应出来的回复速度更快，比春交会增长50%。总体来说，我们认为，在我们调研的基础上，出口转好的预期在一定程度上得到了切实的反应，出口相关板块在第四季度或将成为投资热点。
♦  9月份工业经济较好的恢复拉动用电量的快速增长，估值偏低的电力板块或将吸引投资者眼球。9月份用电量同比大幅增长10左右，我们认为今年10到12月份用电量同比增长10%以上是较为确定性的事件。从数据结构来看，第二产业贡献主要的用电量增长。9月份第二产业用电量同比增长8.15%，较8月份增速提高了1.6个百分点；第一、第三产业以及城乡居民用电量同比分别增长7.83%、13.80%和13.58%。其中，第二产业用电量的增量贡献约60.3%的全社会用电量增量，较8月份提高了2.1个百分点。然而第三产业及城乡居民用电量的增速高于第二产业用电量，致使第二产业用电量占全社会用电量比例有所降低。