行业周观点
3 月新能源汽车产销量大增,根据中汽协统计数据,新能源汽车产销量分别为67932辆和67778 辆,同比分别增长105.0%和117.4%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】我们认为,6 月是2018 年新能源汽车补贴过渡期结点,将刺激上半年新能源汽车特别是A00 车型需求,行业维持高景气度,提振产业链上下游;从长期角度看,新能源汽车将逐步替代传统燃油车,发展空间巨大,海南省省长4 月9 日表示海南计划在2030 年前全岛使用新能源汽车;另外,在补贴政策标准和市场需求的激励下,新能源汽车将向高端化转变,各环节具备突出技术、成本优势企业将显著受益行业趋势发展。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)看好(1)对电池能量密度起关键作用的正极材料环节,高镍正极材料应用将加速;(2)价格有望稳定,并进入高端供应链的制造商;(3)行业格局逐渐清晰的电解液环节。
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在弃风/光限电持续改善的背景下,风电、光伏项目IRR 随之提升。我们认为,(1)在项目内部收益率较高的情况下,风电行业发展驱动因素将由之前的政策驱动向市场驱动转变,虽然风电并网装机量已连续两年出现下滑,但2018 年风电行业有望迎来拐点,看好风电领域优质供应商;(2)限电改善将直接提升发电场收益,新能源运营商将显著受益。
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行业数据跟踪
(一)锂电池:上周四氧化三钴、钴酸锂价格上涨,电池级碳酸锂、磷酸铁锂等下跌
四氧化三钴
根据Wind 数据,四氧化三钴(≥72%,国产)价格为50.00 万元/吨,维持稳定;根据CIAPS 数据,四氧化三钴(72%,国产)价格为49.5-50.5万元/吨,上涨4 万元/吨。
电池级碳酸锂
根据Wind 数据,电池级碳酸锂国内现货价为16.10 万元/吨,跌幅为0.92%;根据CIAPS 数据,国产电池级碳酸锂价格为15.1-15.6 万元/吨,维持稳定。
磷酸铁锂
磷酸铁锂(动力电池用,国产)价格为7.5-8 万元/吨,下跌0.2 万元/吨。
钴酸锂
钴酸锂(60%,4.35V,国产)价格为49.00 万元/吨,涨幅为1.03%。
硫酸镍
硫酸镍(电池级,国产)价格为2.6-2.8 万元/吨,下跌0.15 万元/吨。
(二)新能源汽车:3 月,新能源汽车产销量同比增长105.0%和117.4%;动力电池装机总电量同比增长122%。
(三)光伏:上周多晶硅、单晶硅片、电池价格持平,多晶硅片、组件价格下跌
多晶硅
光伏级多晶硅、次级多晶硅现货价(周平均价)维持稳定。
硅片
多晶硅片(156mm×156mm)下跌0.60%至0.500 美元/片,单晶硅片(156mm×156mm)现货价(周平均价)维持稳定。
电池
多晶硅电池(156mm×156mm)、单晶硅电池(156mm×156mm)现货价(周平均价)维持稳定。
组件
薄膜光伏组件现货价(周平均价)下跌0.31%至0.321 美元/瓦,晶硅光伏组件现货价(周平均价)下跌0.33%至0.301 美元/瓦。
市场回顾
上周电力设备行业下跌,周跌幅为0.67%,在所有行业中排名第26 位,沪深300 指数周涨幅为0.42%,跑输沪深300 指数。
风险提示
新能源汽车行业发展不达预期;新能源限电改善不达预期;新能源装机不达预期。