1. 是什麼原因造成亞洲地區的股市於第1季的表現較疲軟?經理人對於亞 洲的展望怎麼看?
關睿博:第1季的表現證實了我們的預測:2018年的股市將會更加波動。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全球股票市場在今年第1季時震盪劇烈,起因為投資人對於第1季不斷上升的美國十年期公債殖利率感到憂心,所以產生連動的現象。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)隨後市場對中美貿易戰的衝突和憂心加劇,亞洲股市也無法倖免。
我們仍然相信,回歸亞洲經濟基本面,就長期而言,亞洲股市強勁的企業盈餘提升潛在的上漲空間,所以亞洲股票仍然相當誘人,並具有投資價值。
2. 中國已經取消了國家主席的任期限制,未來中國現任主席習近平將能無限期連任,請問這對中國股市會造成什麼影響?
關睿博:我們認為這對股票市場並不會造成立即的影響,短期內,現任主席的連任可以維持政策連貫性,對股市反而是利多。長期來看,投資人應多專注在基本面,目前亞洲的企業盈餘成長,以及其一帶一路長期的利多,我們認為亞洲股市仍具有長期投資吸引力。
3. 市場預期美國將持續生產原油,並且未來將超越俄羅斯成為第1大產油國,這是否會使油價下跌?亞洲股市會造成什麼影響?
關睿博:我們認為在OPEC等石油輸出國持續減產的狀態,加上全球經濟持續復甦下,油價的上升趨勢仍維持不變,股市仍然看漲,因為投資人較為看重潛在的總體經濟發展。
我們認為,在未來數年,經濟的發展持續強勁下,亞洲對能源的需求仍然會繼續增加。回到亞洲的經濟基本面,在基本面強勁的支持下,看好亞洲股市未來的發展。
4. 第1季時,經理人小幅減碼印度和韓國、加碼中國,請問經理人的觀點為何?
關睿博:第1季印度市場的情緒較為負面,對於預算赤字和印度旁遮普國家銀行近期的弊案感到憂慮,因此我們在過去幾個月持續調整投資組合中的印度持股比重。
而中國市場是目前亞洲最吸引人的標的之一:相較於其他經濟體,中國股市相對便宜、政策穩定且可預測。此外,國際投資人的持有中國股票的比重仍然處在相對低點,因此我們拉抬投資中國的比重,維持加碼的看法。
5. 第1季時,基金經理人小幅減碼資訊科技類股和原物料類股,請問經理人的觀點為何?
關睿博:在資訊科技類股中,我們減碼了所謂的「科技巨頭」,例如阿里巴巴和騰訊等。因為我們相信在資訊科技中,其他的股票將會有更多潛在上漲的空間,像是致力發展數據傳輸和人工智慧的中型股在此就佔有優勢。
而就原物料類股而言,雖然我們微幅減碼,但相較於基準指數仍然維持加碼,我們相信印度、印尼、斯里蘭卡的基礎建設和中國的環保措施將會帶動原物料類股的表現。