内需持续向好 外需改善超预期 内需来看,地产投资对投资拉动贡献度明显加大,前9个月房地产投资累计增速达到17.7%,比8月份的14.7%,提高三个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】说明在政府投资逐步衰减情况下,民间投资已经跟进。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从消费来看,十一前的消费市场已经体现出火爆迹象,汽车等消费品销售情况一片大好,汽车9月份消费133万辆环比增长近20%,前九个月累计销量达到966万辆,累计同比增速达到34.24%。而9月份进出口数据,出乎意料之外,进出口双超千亿,其中出口同比增长-15.2%,跌幅大幅收窄,比8月份收窄8.2个百分点,从环比来看已经是连续7个月反弹。而进口同比增长-3.5%,比8月份收窄13.49个百分点。
流动性宽松 供给压力可消除 9月份货币供应量增速持续创出新高,增速创14年新高已经可与93年恶性通胀时期货币供应量增速可比,M19月增速达到29.51,M2增速达到29.31,M1时隔17个月之后首次超出M2增速,说明目前储蓄呈现活期化特点。由于美元持续贬值,而人民币汇率近期有所松动,在人民币对美元仍有较大息差情况下,部分美元开始进入中国进行套利。从9月份热钱流入情况来看呈现加速流入状况,9月份热钱流入估计达到400亿美元2700亿水平规模。而从股票供给,尤其是现售股接近来看貌似10月份很惊人,达到2.02万亿,而从实际解禁情况来看,这2万多亿解禁市值主要集中在工行银行1.17万亿,中国石化6700亿,中国建筑308亿。这三支解禁股市值就占到10月总解禁市值的98.47%。而这三支解禁股性质均为大非,其实际在市场减持的可能性短期几乎不存在。
海外市场:美经济好转 “道指”占上万点大关 近期美国经济逐步企稳,初次申请失业金人数以及失业人数近期均出现下滑,说明美国经济已经出现恢复好转,在此情况下美国股市对此做出回应,道指一举占上万点大关,我们预计在美国经济及全球经济继续好转大背景下,在万点逐步振荡企稳后,市场仍持续看涨。而亚太股市在全球经济回暖逐步明晰下也出现大幅走高走势,各主要市场包括日韩香港均创出14月以来新高,后市仍可持续看好。