报告摘要：
　　日前银监会召开2009年第三次大型银行风险分析会，会议要求大型银行合理把握信贷节奏，进一步强化贷款风险管理。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】银监会要求“各行务必在今年年内将不良贷款拨备覆盖率进一步提高至150%以上，同时加大损失类贷款的核销力度，以实现有效拨备”。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
　　1、超额拨备概念
　　超额拨备，指银行在150%拨备覆盖率以上的拨备；超额拨备率，指超额拨备占贷款余额的比重。上述指标可以体现银行拨备充足的差异程度。
　　从09年中期的数据来看，交通银行的超额拨备水平在上市银行中最低，为负41BP。其他国有银行中，工行和中行略低，建行刚刚符合150%的标准。
　　2、结论
　　银监会要求，09年末的国有银行拨备覆盖率必须达到150%。09年报和中报之间的拨备变化将主要来自三个部分：不良贷款的改善、下半年的信用成本计提、核销力度加大。
　　测算结果来看，依靠银行正常的拨备计提，到09年末，基本可以满足银监会提出的拨备要求。如能够适当加大核销力度，拨备覆盖情况会更好。因此，银监会此项政策对银行的实质影响不大。
　　但是，需要指出，目前各家上市银行的拨备水平差异巨大，拨备水平偏高的银行不仅在下降周期更为安全，在上升周期也会有更大的利润释放空间。我们认为这可能影响到市场对不同银行股的估值。
　　目前，上市银行中，拨备水平最低的是交通银行，拨备最稳健的上市银行是：浦发、招行、兴业、北京。