9月份中国制造业采购经理指数（PMI）为54.3%，比8月上升0.3个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】工业企业的新出口订单升幅较大，工业产品出口形势开始好转。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从业人员指数升幅较大，就业回升，收入较快增长。但非制造业新出口订单指数比8月回落4.4个百分点，继续低于50%，这说明外贸形势只是结构性的变化，尚未出现全面改善。
2009年第四季度公开市场到期资金量为12,250亿元，较前三季度明显萎缩。到期资金量前多后寡，10月份公开市场到期资金达5,600亿元。10月央行公开市场回笼将有所减弱，但预计减弱力度不会很大。央票发行利率重拾升势可能性不大，预计仍将以1年和3月期央票为主。
货币市场利率节前大幅上涨后，节后大幅回落。近期将有19只新股申购，冻结资金预计在万亿以上，相当于一只超级大盘股。但货币市场利率似乎并没有做出提前反应，节后两天货币市场利率均大幅下降。预计节后资金面宽裕因素将占据上风，货币市场利率仍将以下行为主。
上周仅有150亿元3月期贴现国债发行，认购倍数为1.602，发行利率为1.2452%，低于中债收益率4.48bp，由于当日沪深股市大涨，一级市场未能给二级市场带来正面影响。
银行间债市收益率整体以上行为主，信用债收益率涨幅较大，表现继续弱于利率品种；中长期债券收益率上行特征较为明显，尤以信用债表现较为突出。交易所国债、企债收益率双双止升转降，节前交易所债市整体上涨。但节后一个交易日股市大幅反弹，国债、企债指数双双下跌。
资金面、政策面以及信贷、进出口、CPI数据等均将继续给10月债市投资带来机会。对配置性机构而言，由于前期信用债收益率持续大幅上涨，目前其已具备建仓良机。建议关注3年及以上期限企债和0.5年及以上期限AAA级中短期票据的配置价值。交易型机构可适度关注中短期利率品种可能存在的交易机会。目前10年以内国债相比金融债更具收益价值，而0.17-6年期国债收益率高于08年5月以来的历史均值水平10-20bp，因此，建议机构以上述期限段国债为主。