研究结论
􀁺  投资建议：根据我们的盈利预测，我们预计2009、2010、2011  年实现营业收入2.44  亿元、3.18  亿元、4.15  亿元，同比增长30.59%、30.45%、30.27%，实现归属于母公司股东的净利润为8000  万元、1.07  亿元、1.39亿元，同比增长25%、33%、30%,按发行后新股本计，实现摊薄每股收益分别为1.60  元、2.12  元、2.76  元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】由于红日药业是快速增长的公司，因此开盘价有望较高，预计定在2009  年的预测市盈率的50  倍以上，即80  元以上。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
􀁺  公司的核心竞争力：产品优势。公司主导产品包括血必净注射液和盐酸法舒地尔注射液，该两种药物均为国内独家品种，临床治疗效果显著，药品质量安全可控，产品竞争优势显著，市场空间广阔，为公司未来持续高速成长奠定坚实的基础。
􀁺  公司实际控制人为李占通先生。本次发行前，大通投资持有公司  1,400.59万股法人股，占本次发行前总股本的37.10%，为公司控股股东。大通投资由李占通、曾国壮、刘强和伍光宁四人共同出资，其中李占通持有大通投资70%的股权，其余三名股东分别持有大通投资10%的股权。
􀁺  公司主要从事中成药以及西药的研发、生产和销售，主导产品包括血必净注射液和盐酸法舒地尔注射液等。血必净注射液是目前国内唯一经  SFDA批准的治疗脓毒症和多脏器功能障碍综合征的国家二类新药，治疗机理清楚，治疗效果显著，盐酸法舒地尔注射液为国家二类新药，是国内唯一上市的  Rho  激酶抑制剂。公司是国内唯一生产该品种原料药和注射剂的企业，主要风险：市场竞争加剧的风险、药品价格调整风险、技术开发风险。