点评：
获高新技术企业认定，增厚09年业绩13%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】目前，歌华有线所得税率按照正常税率25%计算，根据高新技术企业所得税率15%，我们上调歌华有线09年业绩13%至0.30元（上调1-3季度EPS  至0.23元）。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）我们维持中期策略对歌华有线的判断，当前估值安全边际较高，后续股价催化剂可能较多，维持“买入”评级。
上海有线数字收视费提价可能成为歌华有线催化剂。上海有线数字电视收视维护费仅13元/月，远低于中西部省会城市；而上海数字化整转过程中，赠送两台机顶盒，目前东方有线缺乏资金进行大规模整转，比较可行的
解决方案则是数字收视费提价。我们认为，一旦上海收视费提价听证会召开，市场将会预期北京数字收视费提价进度可能加快，成为股价催化剂。假设提价6元，增厚2010年EPS  0.13元，增厚幅度40%。
歌华有线可能进一步受益于国家财税(2009)105号文。文件要求08年前已享受文化改制的试点企业的税收优惠继续延续，歌华有线完全符合09-13年继续免税条件。我们认为，所得税率的进一步下降仍是大概率事件，一旦歌华有线税率从15%降为0%，09年业绩有望进一步增厚18%至0.35元。相关受益传媒企业包括新华传媒和广电网络，如果免税业绩增厚幅度分别为20%和18%。
后续可能出现新的股价催化剂。最可能的是政府财政补贴，歌华试点进行高清互动业务推广背后，有强大的政府推动，08年12月歌华已经获得2000万专项补贴，歌华目前1万户互动用户，按高清双向机顶盒2000元/个，2000万专项补贴基本用完；后续如果要加大试点力度，政府可能会进一步进行财政补贴；在未提价之前，每年政府都根据歌华按每个新增数字用户100元的标准提供补贴，本年度歌华尚未收到该补贴（我们预计5000万）；另外，歌华在频道运营/宽带业务的停滞状态也有望重新启动，形成股价新的催化剂。