􀂉  节后各地成交数据提升投资者对房地产的预期。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】各地节后房地产成交数据并不如媒体在此之前渲染的大幅下降，基本上回升到了6、7  月高峰时候的水平，尤其是深圳，一手房成交10  月12  日至14  日三天的成交套数就基本达到9月的3  分之一。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）这就使得投资者有理由对10  月房地产市场产生比较好的预期。
􀂉  公司经营数据比较乐观。9  月当月新开工面积、竣工面积分别为1193  万平方米、381  万平方米，分别占累计新开工面积、累计竣工面积的17.8％、17.7％，尽管我们不知道8  月份的数据，但从占比可以发现9  月份的数据可以说是比较乐观的。公司新增土地面积大幅增加。截止9  月底，公司土地储备面积达到4032  万平方米，在全国的房地产开发企业中位居前五，远超万科近2000  万平方米。
􀂉  收购蚬壳电器（0081.HK）控股光大地产，进一步增强了公司房地产开发实力。蚬壳电器控股光大房地产70％股权，重组后的蚬壳电器主营业务将变更为中国内地房地产开发，目前光大地产拥有土地储备约170  万平米，位于北京、广州、上海及呼和浩特等城市。
􀂉  中国建筑将取代万科成为A  股市场房地产龙头。我们认为，万科与公司下属中海地产基本上是国内两大龙头房地产开发品牌。但是，与万科相比，公司无论在设计、规划、施工等领域都具有比万科更强的专业优势、成本优势。
加上中建地产的土地资源优势将与中海地产形成良性互补，以及曲线收购光大地产（同样也是国内地产行业领军企业），大大提升了公司房地产开发的综合实力，因此可以说，中国建筑将取代万科成为目前A  股市场房地产行业新龙头。
􀂉  预计09-11  年实现归属母公司净利润53  亿元、83  亿元、123  亿元，同比增长92％、57％、48％。摊薄后基本每股收益0.18  元、0.28  元、0.41  元。
􀂉  公司长期投资价值凸显。公司自7  月29  日上市以来，股价大幅走低，到目前基本处于安全边际内。我们认为，随着通胀的预期不断加强以及宽松的货币政策的持续，国内房地产将不太可能发生08  年类似的市场调整。上调公司投资评级至“强烈推荐-A”，目标价7  元。