自去年下半年开始，公司加大寿险业务结构调整的力度，在渠道上控制银保，发展个代；缴费方式上限制趸交，鼓励期交；险种类型上压缩万能，推广分红，承保质量得到较为明显改善，但规模保费增速一直维持低位。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
进入9  月，寿险调整已满一年，规模保费如期出现向上增长拐点，标志着影响增速的基数效应正在消失，接下来的增速将更能反映公司的真实增长势头。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）从9  月份22%的增幅可以看出：公司寿险业务经过调整后扩张动力依然充分，随着销售团队对新策略的适应，公司有望在规模和效益之间获得双重惊喜，全年新业务价值增长25%。在公司的寿险产品中，分红险已经成为绝对主力，由于分红险的额外分红率受外部利率影响小于万能险结算利率，一旦加息，公司利差益提高幅度要大于万能险占比高的公司，利润增幅将更加明显。财险保费增速受汽车销量再创新高拉动，不过仍落后与平安，财险已经连续三个月位居第三。
在25  倍新业务倍数预期下，公司10-13  年估值由27.01  元逐渐提升至44.31  元，且估值水平低于国寿和平安，给予增持评级。风险在于加息后投资型险种活跃或对公司保费策略产生负面影响，以及股市投资的风险。