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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-180323

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-03-24 11:01:15
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 9 页 推荐评级:
研报大小: 940 KB 分享者: wu****e 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        债市观察
        【中债指数走势】今日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)98.8117,上涨0.2079%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)180.8943,上涨0.2149%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.567%,平均市值法到期收益率为4.5411%,平均市值法久期为3.6487。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        【利率品种】今日利率债收益率整体大幅下行。今日早盘国债新发3个月期,招标利率下行。截止日终,除个别期限外,SKY整体下行2-5BP;国开债、农发行债、进出口行债收益率曲线整体下行5-15BP。
        具体来看,  SKY_5Y受180001带动下行5BP至3.61%;SKY_10Y受180004带动下行5BP至3.7%;30年期国债收益率受170022带动下行5BP至4.15%。
        国开债曲线整体大幅下行,5年期170212带动下行13BP至4.62%,10年期180205带动下行12BP至4.66%。
        农发行债曲线整体大幅下行,3年期受180402带动下行10BP至4.51%;5年期受180403带动下行10BP至4.63%。
        进出口行债曲线整体大幅下行,3年期受180302带动下行10BP至4.51%;5年期受180303带动下行9BP至4.65%。
        【信用品种】今日中短期票据曲线收益率整体显著下行,尤其是2年以内下行10-30BP。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)1M期限收益率下行29BP至4.43%,3M期限收益率下行10BP至4.48%,1年期收益率下行10BP至4.84%,3年期收益率下行6BP至5.08%,5年期收益率下行1BP至5.23%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率整体下行。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D维持在2.76%的水平,1M期限下行28BP至3.90%的水平,3M期限下行22BP至3.95%的水平,6M期限下行20BP至4.19%的水平,1Y期限下行15BP至4.56%的水平。
        今日中债城投债曲线收益率整体明显下行。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1M期限收益率下行19BP至4.60%,3年期收益率下行9BP至5.18%,5年期收益率下行3BP至5.31%。
        今日交易所债券收益率整体下行。高等级公司债市场收益率较上一交易日下行2BP,中低等级公司债市场收益率较上一交易日持平。15金鸿债等券成交活跃:15金鸿债(112276)成交量为7392万元,收益率较前日上行4BP;15恒大03(122393)成交量为3809万元,收益率较前日下行10BP。
        【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。

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