内容提要
行情回顾
要闻公告:
央行3 月22 日进行100 亿7 天逆回购操作,中标利率上调5BP至2.55%,当日净回笼1500 亿。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
3 月到期的50ETF 期权合约最后交易日、行权日、到期日为2018 年3月28 日,还剩5 个交易日,届时期权合约将到期并行权。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)请投资者密切关注上述合约的交易及行权事项,及时做好相关交易或行权准备。
针对中国知识产权侵权,美国宣布对中国征收600 亿美元关税。3 月22 日美股三大股指均跌逾2.4%,创六周以来最大单日跌幅。
期现市场:
3 月22 日,沪指快速下跌,央行连续收紧流动性,市场参与度维持低位。50ETF 走弱,下探震荡区间下沿支撑,收盘价创两周来新低,盘末收于2.857,跌0.027,跌幅为0.94%,成交额略增为12.8 亿。预计短期国内市场仍处于筑底阶段,受中长期均线压制,以横盘蓄势为主。股指期货IH 合约随标的股指全线收跌,基差有所修复,各合约贴水收窄。市场短期不确定性较强,市场情绪有所回升。
期权市场:
3 月22 日,50ETF 期权合约成交量上升而持仓量有所缩减,认购合约齐跌。50ETF 期权成交量为1,102,718 手,较前一交易日增106,014 手,总持仓量为1,752,822 手,减少8,314 手。各合约系列持仓量PCR 走低。市场情绪谨慎,短期观望等待企稳。50ETF 的5 日历史滚动波动率微跌,位五年历史50 百分位以下。主力认购合约隐含波动率水平上浮,而认沽有所下滑,认沽期权波动率水平维持在认购水平之上。
后市展望及策略建议
3 月22 日沪指弱势震荡量能再减,50ETF小幅高开后震荡下行,维持盘整。市场短期情绪较为谨慎,流动性偏紧。预计近期国内市场仍处于筑底阶段,受中长期均线压制,横盘蓄势为主。隔夜美盘全面大跌,且当月期权合约临近到期,持仓风险增加,宜轻仓操作,静待市场盘整企稳。仅供参考。