宝新能源强势复苏
宝新能源发布2009年三季报，公司前三季度实现营业收入20.89亿元，同比增长124.83%；营业利润5.46亿元，同比增长约30.31%；归属于母公司股东的净利润4.55亿元，每股收益0.40元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
产能提高促业绩大幅增长
上网电价提高和煤价下跌提升公司毛利率
09年前三季度营业收入大幅增长主要得益于荷树园电厂二期工程两台30万千瓦机组于08年6月和9月投产。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
未来产能将继续大幅增长。公司将重点推进陆丰甲湖湾发电厂超超临界节能环保发电机组的立项工作,打造陆丰甲湖湾清洁能源基地,力争实现公司电力装机容量较大规模的增长,以达到公司做大做强新能源电力产业的战略目标。公司在建和规划的产能达到994.6万千瓦，是当前产能的11.43倍。
广东经济回暖将拉动公司机组利用率回升，对提高公司业绩有积极作用
风险因素：
经济恢复的基础尚不稳固，用电需求恢复增长能在多大程度上提振公司盈利尚存在一定不确定性。
给与“推荐”评级。预计2009、2010、2011年EPS分别为0.51、0.47和0.61元。宝新能源当前价格9.25元，动态市盈率为18.15、19.71和15.27倍。按2009年20倍市盈率计算，公司合理价值应在10元以上。我们给予宝新能源推荐评级。