建议回归关注基本面,推荐中国生物(天坛生物)、东阿阿胶、一致药业、华北制药和天药股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】新国药集团的领导班子近期将有望宣布,将是中国生物资产重组和整体上市加快的重要信号,东阿阿胶第4 季度销售将创历史新高、一致药业10 月底之前继续完成收购二线城市商业龙头、华北制药内部重大经营调整和资源重组,公司8 月16 日誓师大会2011 年、2013 和2015 年销售收入将分别达到100 亿、200 亿和300 亿元,未来6 年销售复合增长38%、等待天药股份经营重大突破。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
我们在10 月9 日报告《发改委10 月2 日公布基本药物最高零售价—基本药物受益程度还待各省确定招标价、配备使用报销比例》中已经明确指出:地方保护将使基本药物中短期利好有很大不确定性:1、国家允许各省以省为单位对基本药物目录品种进行增补增配。基层医疗机构允许使用非基本药物。县级新农合报销药物目录高达800~1200 种药物,乡级也达到了300~500 种,只有村级要求全部使用基本药物。2、各省新农合基本药物相对于非基本药物的报销差距仅仅要求保持在5%~10%。3、基本药物某些独家品种本来就是低端市场的急救用药,基层百姓的潜在空白市场并不大。4、各省地方保护将导致各省配送商分散,医药商业集中度短期仍然难以明显提升。
近日几则重要公告点评:1、工信部9 月29 日分别向北京科兴和华兰生物下发300 万剂甲流疫苗补充订单,华兰生物10 月9 日公告新获300 万剂订单。我们判断,随着天气转冷、节后返校上班,未来出现大量单位聚集性疫情爆发的可能性很大,不排除甲流疫苗仍有交易性投资机会。2、通化东宝10 月10 日公告获得吉林省财政厅和科技厅联合下发的09 年重大科技成果转化项目(重组人胰岛素及制剂)专项贴息补助2000 万元以及09 年农业产业化财政贴息补助600 万元,共2600 万元,我们预计公司今年前3 季度EPS 0.13元。3、VE 全球供需相对平衡,浙江医药公告VE 11 月初将停产检修20 天,我们预计供给减少将导致11 月底之前,VE 价格将上涨6%达到200 元/kg。4、海正药业今日公告公开增发获发审委通过,我们期待公司新建制剂产能与国际接轨,逐步完善产业链一体化,提升盈利能力和抗原料药周期波动能力。