一  要闻剖析  三  大盘趋势与热点
二  信息点评
汇金增持工中建三大行  拟在未来一年内继续增持工商银行、中国银行、建设银行11日分别公告，三行均于10月9日收到股东汇金公司通知，汇金公司于近日通过上交所交易系统买入方式增持三行A股股份，汇金公司并拟在未来12个月内以自身名义继续在二级市场增持三行股份。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
道指攀上一年新高  警惕银行季报“泼冷水”
从今年3月创下的低点算起，美股反弹持续近7个月，道指也站上了一年新高，但本周市场可能面临一次重大考验。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
山西汾酒（600809）：前三季度业绩同比增长50%以上公司10月9日发布了第三季度的业绩预增公告称，公司前三季度净利润增长幅度在50%以上。
点评：上半年公司归属母公司净利润增速超过了200%，我们以公司前三季度净利润增速50%粗略测算，第三季度公司归属母公司净利润同比下降6成左右，但相比07年仍有30%以上的增长。
由于2008年公司营销体制进行了“伤筋动骨”的改革，一、二季度公司业绩出现较大幅度下滑，第三季度由于改革已经略见成效，盈利质量明显提升，公司净利润集中释放出来，达到1.4个亿，同比增长超过300%，造成了单季业绩的非正常的高基数。我们将08年定义为“调整年”，09年定义为“恢复年”，所以今年业绩与07年有一定的可比性，相比07年30%的增长可以验证公司的改革是有效的，公司单季业绩的大幅下降并不代表公司经营出现问题。
我们预计公司2009-2011  年的EPS  分别为0.95  元、1.09  元和1.24元，当前公司的股价为31.2  元，对应的动态PE  分别为32X、28X和24X，维持公司“增持”的投资评级。
周五沪深股市呈现了国庆长假后的开门红，两市股指全天呈现高开高走且震荡拉升的态势。上证综指创出今年来的第三大单日涨幅，并一举收复2900点大关。行业板块上呈现全面普涨格局，有色金属、煤炭等资源股领涨两市。成交量方面较前一日有所放大，反映出投资者的谨慎情绪有所改观。上证指数尾盘报收于2911.72点，上涨4.76%；深证成指报收于11801.23点，上涨5.30%。两市合计成交1455亿元。
整体来看，长假期间外围股市及大宗商品价格的上涨刺激了A股补涨热情。同时作为中国宏观经济先行指标的PMI指数进一步走强，加上银监会主席刘明康表态称政府退出经济刺激政策仍为时过早，大为提振市场信心。基于对三季度和全年业绩的判断，市场继续调整的空间已经非常有限，今年良好的业绩表现将支撑市场调整后的底部区域。目前的市场强势表现验证了我们的预判。对于成交量能的依然不足，我们认为，在市场反弹的初期，量能的温和放大其实更有利于行情的进一步发展。展望后市，我们认为，当前积累的因素支持股市的基本上涨方向，特别是很多指标开始从环比正增长转入同比正增长，增长将逐步浮
出水面，上市公司利润的正增长、ＣＰＩ、ＰＰＩ的正增长，都将增强投资股市的信心。因此，我们看好股市的基本运行方向。基于对基本方向的认识，我们给出两种角度来把握四季度的投资机会。一是从估值洼地的角度，重点布局于银行、煤炭、医药、商业、食品饮料、酒店旅游、石化等行业，这些行业的优势表现为，一是估值处于历史均值以下，二是行业成长预期明确。二是从积极投资的角度，重点关注补充库存所带来的行业增长预期，建议关注石油、钢铁、有色、化工和造纸等行业。另外，从结构调整的角度，建议关注淘汰落后产能对行业龙头上市公司带来的利好，建议关注钢铁、有色、玻璃、水泥及风电设备等行业。
香港股市周五在振荡中小幅收高，恒生指数微升6.54点至21499.44点，涨幅0.03%；恒生国企指数涨40.22点至12496.06点，涨幅0.32%。金融分类指数逆市下跌，六大内银股中中行与交行跌1.15%与0.1%，中信收平，其余三行涨幅0.46%到0.79%不等。中国移动与港交所收挫1.15%与1.48%，也对大市构成较大拖累。地产股各自发展。国际油价接连四天走强，能源业指数涨幅居恒生综合行业之首，中海油涨2.18%，中国神华与中煤能源双双收高1.3%。
北大荒（600598）：三季度债转股2339股，对总股本影响极小公司今日公告，2009年第三季度"大荒转债"的转股数为2339股，公司股份变动后仍为17.14亿股。
点评：“大荒转债”是公司2007年12月19日发行的总额为15亿元的可转换公司债券，所募集资金主要用于“米糠深加工项目”。
“大荒转债”自2008年6月19日进入转股期后，截至目前，累计转股股数为8,019万股，尚有6.23亿元的“大荒转债”未转股。本次股份变动后，公司大股东的持股比例仍66.51%。
根据17.14亿股股本进行全面摊薄后，公司2009-2010年的EPS分别为0.35元和0.38元。以最新收盘价12.68元计算，对应的动态市盈率分别为36X和33X。我们认为，公司业绩稳定，能受益于国家对农业的支持政策，维持“增持”的评级。