􀁺  乐普医疗聚焦介入性医疗器械领域，公司主要产品包括：冠脉支架产品和封堵器，具有较高的市占率。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
􀁺  公司的核心竞争力在于：较高的科技含量，独特的市场定位，优秀的营销策略。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）公司主导品种冠状动脉药物洗脱支架系统已经是国内冠状动脉介入手术所使用的主流支架系统，市占率约25％。公司有较完整的研发梯队，打造出专业的医疗介入器械生产商的品牌形象。未来推出新一代产品有望进一步提高市占率。
􀁺  介入医疗器械具有很高的技术门槛，因此决定了这个行业：1）玩家少，目前国内市场主要为国内三家、进口三家所瓜分，其中国产占据约73％的份额，乐普排名第二；2)高毛利率，目前冠脉支架的毛利率普遍在80％以上，乐普的支架产品毛利率在90％以上；3）高风险，产品质量问题会导致严重事故，对企业的声誉影响重大；4）降价慢，竞争者少，产品价格下降不如仿制药那么快。
􀁺  公司看点在于：1）介入性医疗器械属于朝阳产业，增长很快，国内心血管病人群体数量庞大，随着收入水平提高，采用介入性治疗的患者大幅增长；2）新一代冠脉支架产品推出后，将提高公司市场份额。
􀁺  盈利预期和估值。公司2009－2011  年的EPS  摊薄后预期为0.68  元、0.90  元、1.16元。由于2012  年起公司不再享受外资企业“三免两减半”的税收优惠，故业绩增速放缓。由于该行业增长迅速，公司又具有技术优势，给予2010  年30-35  倍动态PE，  合理价格应为  27-31.5  元。以发行价29  元看，公司2009  年市盈率在43  倍，2010  年市盈率在32  倍，价格合理。