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研究报告:华泰期货-期权周报:豆粕隐含波动率相对高估,白糖波动率小幅回升-180222

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-22 10:03:32
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 罗剑,杨子江
研报出处: 华泰期货 研报页数: 8 页 推荐评级:
研报大小: 1,861 KB 分享者: 舞****谷 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        豆粕期权行情介绍和分析
        至2  月14  号日盘结束,豆粕5  月合约本周收涨于2857  元/吨,本周成交量186  万手,持仓量为178  万。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周豆粕期权累计总成交量为12.44  万手(单边,下同),持仓量为16.62万手,豆粕期权持仓限额放开后持仓量稳步增长。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中期权5  月合约成交量占所有期权合约的68%,持仓量占比73%。本周豆粕期权成交量PC_Ratio  为0.70,持仓量PC_Ratio  为0.92,情绪面上维持中性偏乐观。
        受春节长假影响影响,豆粕隐含波动率于节前显著走高,目前豆粕平值期权行权价移动到2850  的位置,5  月平值期权隐含波动率为15.35%,而当前60  日历史波动率为11.60%,隐含波动率处于明显高估状态。
        豆粕隐含波动率与历史波动率的差值处于显著高估水平,建议投资者于节后卖出期权,收获隐含波动率下行带来的Vega  收益和时间流逝带来的theta  收益。
        

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