[市场表现]
上周三,上证综指上涨0.45%报3199.16点;深证成指上涨0.67%报10431.91点;创业板指数下跌0.11%报1646.77点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】两市成交额2350亿元,创两年新低。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)截至2月13日,两融余额为9959.71亿元,较前一交易日大降90.23亿元,连续10日下跌,跌破万亿大关,创3个半月新低。上周三沪、深股通资金恢复净流入,合计净流入约12亿。
[行情分析]
从基本面上看,春节前公布的1月信贷数据以及进出口数据均显示国内经济运行平稳,较去年12月也是稳中有进。前期上市公司业绩预告地雷、资金面调整及股权质押等风险因素已大部分释放。海外方面,由于港股比A股提早两天开市,所以美股带来的外部影响已大部分反映在港股春节期间的表现中,且沪、深港通开通以来,A股和港股的联动性进一步提升,因此港股春节期间的表现对A股影响更大。美股方面,道琼斯工业指数在美国时间2月14日至2月21日期间,累计上涨0.64%。港股方面,恒生指数在2月15日至2月21日期间,累计上涨3.00%,国企指数上涨3.47%。恒生指数涨幅超过2%,按照统计,上证综指节后首日上涨概率达89%。
央行上周进行1笔MLF投放,总额3930亿,有1笔MLF回笼,总额,2435亿,通过公开市场操作(含国库现金)净投放资金1495亿。截至2月14日,R007上周下跌17.41个基点,隔夜Shibor上周上涨15.10个基点。虽然春节后银行体系流动性将受到税期、中期借贷便利(MLF)到期、临时准备金动用(CRA)部分到期和法定存款准备金缴存等因素影响,但央行已提前超额续作MLF,预计流动性短期不会大幅收紧。
股指期货席位持仓方面,IF合约前20席位净持仓为-2,830 手,较前一交易日增加了244手;IH合约前20席位净持仓为-1,261 手,较前一交易日增加了161手;IC合约前20席位净持仓为-289手,较前一交易日减少了211手。整体来看,期指前20席位净持仓累计增加了194手。
[操作建议]
春节假期前沪指连续3日上涨,在国内经济运行平稳,前期风险因素部分释放的背景下,同时春节期间美股和港股等全球主要股市普遍上涨,市场情绪有所回暖,我们认为A股有望企稳,节后首日上涨的可能性较大,且节后的5个交易日会受惠于春节效应的积极影响。操作上建议低位试多,IF1803可在3920点以下轻仓试多,止损位3880点。