本周流动性周报主要结论如下:
我们在年初策略报告中就提出"金融守正、成长出奇"的观点,并在1月底战略性提出看多成长龙头。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】近期同机构投资者的交流中我们也感受到,成长股的人气正在聚集。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)近期从行业数据和市场资金走向等等方面,也在进一步验证我们的观点。1、最显著的一点是,在过去两周全市场深度调整的同时,主要创业板ETF的申购却出现历史高点。2、除了创业板以外,我们看好的代表中盘成长的中证500ETF也在近期吸引了资金流入。3、从产业资本的角度来看,对于成长股的增持在年初一个月出现了明显的提升,上一次是在去年5月,随后创业板进入反弹区间。因此从多方面因素考量,建议高度重视年后市场的成长股机会,详情可参考近期策略联合行业的相关报告。
逆回购回笼延续,资金利率低位上行:上周未进行逆回购操作,同时有2200亿逆回购到期,净回笼2200亿,2月份截止9日累计逆回购净回笼3900亿。数据上看,上周SHIBOR(3个月)收于4.69%,下降3.42BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.60%/3.29%,分别上升0.04%/0.1%;上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为3.41%/3.83%/3.89%,较前一周分别下降2.22/-0.79/-2.19BP。
IPO核发暂停,基金发行仍处高位:截止至2月11日,证监会暂未核发本周IPO批文;上周33只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,发行份额156.22亿。
产业资本增持放量,沪深股通大幅流出:上周产业资本增持101.54亿元,减持50.41亿元,净增持51.13亿元;上周沪股通流出资金120.73亿,深股通流入资金8亿,合计流出112.73亿。
市场活跃度方面:上周四融资融券余额为10305.48亿,占A股流通市值2.35%;上周全A成交额2.44万亿,其中截至2月8日,融资买入额占比10.2%;全A日均成交4874.80亿元。
其他我们重点关注的指标里:截至2018年2月9日,2月份股权融资规模643.03亿元,其中首发88.08亿元,增发397.2亿元(1月份股权融资规模2272.69亿元);本周理论规模为326.9亿元。
风险提示:市场精准调控,资金面压力整体可控,风险波动小