扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

北京城建研究报告:天相投顾-北京城建-600266-多元稳定发展的区域龙头-091009

股票名称: 北京城建 股票代码: 600266分享时间:2009-10-09 10:44:35
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 赵洁
研报出处: 天相投顾 研报页数:   推荐评级: 增持
研报大小: 172 KB 分享者: ji****o 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

1.  房地产方面,区域资源优势明显,立足北京,放眼全国。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司房地产项目90%以上位于北京。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前在售的项目有北京世华水岸住宅、北京首城国际,而北苑家园公园2008、重庆尚源·印象已售完。
公司的房地产业务有以下特点:
⑴股东实力雄厚,区域资源优势明显。公司大股东北京城建集团,是同时具有双特级资质的大型建筑企业集团公司,是国家120家大型企业试点单位之一。公司作为城建集团唯一一家上市公司,得到了股东的大力支持。2001年集团公司与公司进行资产置换,主营业务由建筑变成房地产,置入资产盈利能力高,公司受益至今。
⑵以大股东施工为渠道,开辟京外资源,全国布局。大股东在京外地区进行施工,先行建立了公司与当地政府的联系,公司利用此渠道资源,引入二级开发,从而进行全国布局,完成公司从区域性公司向全国性公司转变。
⑶“能力+风控+收益”的挑选项目标准。公司在选择项目和城市上,有自己独到、有效的标准,一方面公司要有承建能力,另一方面项目要风险可控、收益高。秉承这样的标准,在全国范围内筛选优质项目,实现北京为重点的全国布局。公司较强的风险意识,使公司在扩张过程中保持了稳健的经营风格,有益于未来的可持续发展。
2.  投资方面,精选项目,前期项目进入回报期。
公司重视对外投资,意在增强公司的盈利能力和抗风险能力,平滑地产行业的强周期性,以及保证公司充裕的资金。经过了前期公司对投资项目的选择清理,盈利能力差的项目已经全部结束,目前公司持有的均为高质量的项目,且已经入回报期。
公司以0.37元/股的成本持有国信证券3.43亿股,约每股公司股票持有国信证券0.463股,2008年国信证券分红3430万元,且已申请上市;公司还持有北京科技园建设21.54%股权,投资成本3.4亿元,该公司全面负责中关村一二级开发,未来计划上市。若公司投资的这两家公司任意一家上市成功,公司都将获得丰厚的Pre-IPO收益。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com