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研究报告:光大证券-量化择时日报:大盘指数持续回调,悲观情绪仍未扭转-180208

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-02-12 15:04:12
研报栏目: 金融工程 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘均伟,蒋俊阳,祁嫣然
研报出处: 光大证券 研报页数: 7 页 推荐评级:
研报大小: 968 KB 分享者: jju****ie 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        择时日观点:市场情绪持续下滑,后市整体走势短期可能仍难好转。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】期货期权共振择时模型继续看多50  指数。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)RSRS  择时策略则表达了市场风格更偏向中小盘的观点,值得投资者注意。
        市场运行情况:今日(2  月8  日)指数大盘持续下挫,小盘有所回调。上证50  指数仍旧大幅下跌,跌幅2.76%;沪深300  低开低走,跌幅0.95%;上证综指虽有所回调,但仍下跌1.43%;中证500和创业板指表现突出,分别上涨0.97%和1.55%。行业板块景气回升,电子元器件行业、通信行业和计算机行业领衔上涨,涨幅分别为2.99%、2.40%和1.92%。热门概念板块中5D  指数、维生素指数和3D  传感指数持续上涨。资金方面,沪港通中沪股通资金净流入12.30  亿元,港股通资金净流入8.68  亿元;而深港通中深股通资金净流入16.45  亿元,港股通资金净流出0.60  亿元。
        RSRS  量化择时:目前RSRS  择时策略仅看多上证综指,而对沪深300、中证500  与创业板指观点偏谨慎。今日(2  月8  日)沪深300  与上证综指RSRS  指标值皆增加,需谨慎关注其后市走势。中证500  与创业板指的指标值亦有所增加,创业板指指标值由负转正。我们认为目前市场风格渐渐已经由大盘向中小盘切换,风格变化的后续走势需密切关注。同时值得注意的是  RSRS  高频择时策略大部分为空仓状态,对市场未来短期的上涨空间仍持悲观。
        市场情绪指数:今日(2  月8  日)市场情绪综合指数值27,呈现较为谨慎的情绪。细分指标中,  A  股换手率、强势股占比、上涨家数占比、相对强弱指标均有所下降,市场情绪再度降温。ETF净赎回力度继续下降。期权PCR  今日小幅下降反映期权市场悲观情绪有微弱改观。期指溢价率大幅下降也表达了期货投资者对后市的谨慎情绪。股东净减持率指标继续维持低位,表达了公司股东对未来股价的信心。
        期权期货共振择时:今日(2  月8  日)期权期货择时体系维持前序信号,看多上证50  指数。单指标上,目前期权择时体系保持看多信号,持仓量PCR  分位数、PC  Skew  分位数较前日大幅回落,成交量PCR  分位数仍处高位;股指期货择时体系中,富时A50  股指期货溢价率指标超过开仓阈值,发出看多信号。
        风险提示:结果均基于模型和历史数据,模型存在失效的风险。
        

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