◆推荐逻辑与标的(每周一发出的推荐品种以未来一个月为时间基准,每周我们将对推荐品种进行滚动调整):
未来一个月:我们认为大盘将震荡盘整,建议增加防御性品种配置。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周我们的推荐次序:首推烟台万华和浙江龙盛,其次推荐湖北宜化、兴发集团和海利得。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
同时我们预期胶价继续下跌,风神股份、黔轮胎、青岛双星业绩将持续超出市场预期。
推荐逻辑:(1)预计烟台万华、海利得、风神股份等公司Q3 的环比数据较好;
临近3 季度业绩预告期,超出市场预期的品种将会有较好的表现(2)估值水平较低,安全边界较高。
未来三个月:本周天然气期货价格继续反弹,主要是市场预期美国对能源的需求会随着美国经济走出低谷而复苏。在未来三个月的周期内,我们依然看好业绩弹性较大的山东海龙、华峰氨纶、中泰化学。虽成品油定价机制并不顺畅但长期市场化趋势已形成,坚持超配石化但短期仍将盘整。
◆上周化工品价格回顾 (原油价格使用美国NYMEX 西德州轻质原油期货价格,其他化工品价格使用华东市场价格):
上周原油价格下跌8%。NYMEX 天然气期货上涨5%。甲醇价格微跌1%,苯价格下跌4%,甲苯价格下跌5%、二甲苯价格下跌4%。
聚合MDI 价格维持平稳,TDI 价格又跌2%。PVC(电石法)价格下跌2%,PVC(乙烯法)价格微跌1%,电石价格维持平稳。上周烧碱价格维持平稳,纯碱价格维持平稳。己二酸价格又跌3%,醋酸价格又跌6%,BDO 价格维持平稳,有机硅价格又涨10%,天然橡胶又跌4%。国内硫酸价格又跌4%,国际硫磺价格维持平稳,国内硫磺价格下跌2%,DMF 价格上涨2%,季戊四醇价格维持平稳。
国际尿素价格下跌2%,国内尿素价格维持平稳,磷肥价格维持平稳,国际钾肥价格9 月以来一直维持平稳(国际钾肥价格上上周数据出现扰动,实际价格没有波动;目前钾肥的主要问题是需求不足)。粘胶短纤价格维持平稳,粘胶长丝维持平稳,氨纶40D 价格维持平稳。涤纶短纤价格下跌4%、涤纶原料PTA 价格又跌4%,乙二醇又跌6%。PET 切片又跌4%,锦纶6 又跌2%,锦纶66 价格微跌1%。