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研究报告:华鑫证券-定增市场双周报:竞价发行溢价率维持低位,解禁资金下降超三成-180119

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-22 09:30:40
研报栏目: 投资策略 研报类型: (PDF) 研报作者: 于芳
研报出处: 华鑫证券 研报页数: 10 页 推荐评级:
研报大小: 864 KB 分享者: 花****子 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        本期发布上市公告的定增项目共计17宗,较上期增减少17宗。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本期募资总额为194.12亿元,其中王府井实际募资42.12亿元,为本期最高。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)本期发布上市公告的定增项目中,16宗面向机构投资者发行,占总宗数的94.12%。本期定价项目平均折价率为5.33%,较上期相比出现回正,并提高10.04个百分点;竞价项目平均折价率为4.11%,较上期下降6.14个百分点。竞价项目奥飞娱乐(项目融资)发行折价率为2.72%,为本期最低。本期面向机构投资者发行的竞价项目中,仅3宗出现溢价发行,分别为东易日盛(项目融资)、梦洁股份(项目融资)、思美传媒(配套融资),其中思美传媒(文化传媒行业)溢价率本期最高,为26.54%。
        近两周共有21宗项目解禁,共计解禁资金424.97亿元。其中面向机构投资者发行的定增项目16宗。本期一年期定价项目浮动绝对收益率为29.26%,较上期提升20.23个百分点,竞价项目浮动绝对收益率为11.72%,较上期相比下降9.14个百分点。本期解禁项目中,4宗一年期竞价项目浮动绝对收益率出现倒挂,其中吉电股份倒挂率为33.21%,为本期解禁项目中倒挂率最高标的。
        未来两周共有26宗项目解禁,共计解禁资金344.16亿元。其中面向机构投资者发行的定增项目19宗。上汽集团(项目融资)将解禁148.54亿元,为未来两周最高。未来两周解禁定增项目中,一年期定价项目平均浮动绝对收益率为49.47%,一年期竞价项目平均浮动绝对收益率为-15.73%,较本期相比下降27.45个百分点。未来两周解禁的一年期竞价项目中,有9宗出现价格明显倒挂,占总竞价项目解禁数量的25%,其中神州信息(软件行业)倒挂率为54.16%,为未来两周最高。
        过会项目重点关注:  荣科科技、中文在线:(1)荣科科技拟非公开发行股票不超过1714.29万股,拟以2.8亿元收购神州视翰100%股权。通过本次交易,荣科科技可拓展在医疗信息“可视化”领域业务的发展,延伸在医疗信息化行业的产业链,为公司未来发展奠定良好的基础。(2)中文在线拟以发行股份及支付现金的方式,在已持有晨之科20%股权基础上,收购余下80%的股权,交易对价为14.73亿元。公司将打造以优质IP运营为载体、以内容创新为核心,集游戏、文学、动漫、直播等为一体的泛娱乐内容服务业务,拓宽公司在泛娱乐领域的业务范围,打通IP链条的一体化开发模式,实现数字出版业务衍生价值。
        

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