行情回顾:
1月4日,债券代持新规来袭,国债期货跳空低开后低位整理,午后跌幅收窄。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】五年国债主力合约TF1803收于96.250元,较上日收盘价跌0.04%,总成交10370手,持仓45790手;十年国债主力合约T1803收于92.465元,较上日收盘价跌0.18%,总成交29409手,持仓60601手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
货币市场流动性监测:
央行公开市场操作连续9个交易日缺席,今日净回笼资金1300亿元,不过月初时点以及财政支出资金支撑下,流动性较为宽松。上海银行间拆借利率延续下行趋势,Shibor隔夜报2.5050%,下跌5.9BP;7天Shibor报2.7600%,下跌2.5BP;1个月Shibor报4.4760%,下跌14.6BP;3个月Shibor报4.6870%,下跌4.3BP。回购定盘利率小幅下行,FR001报2.50%,下跌5BP;FR007报2.80%,下跌10BP;FR014报3.60%,与上日持平。上交所回购利率整体大幅下行至较低水平,GC001收报2.525%,大跌156.5BP;GC007收报3.130%,大跌108.5BP;GC028收报4.040%,下跌19BP。
新债发行情况:
国开行发行一期贴现债券以及三期固息债,其中91天贴现债券规模100亿元,发行利率3.4141%,预期3.57%,投标倍数4.75倍;3年期规模60亿元,中标收益率4.6312%,预期4.65%,投标倍数3.27倍;5年期规模70亿元,中标收益率4.8177%,预期4.78%,投标倍数1.97倍;10年期规模90亿元,中标收益率4.9052%,预期4.90%,投标倍数2.33倍。
综合研判:
12月财新服务业PMI升至53.9,创2014年8月以来最高值,基本面、监管新规共同冲击盘面,债市连续调整,不过资金面较为宽松有助延缓盘面弱势,后市随着消息面的逐步消化,市场情绪有望稳定,安全边际上不宜进行反弹操作,料国债期货低位整理。仅供参考。