事件：公司公告，共青团中央将公司控股股东青旅集团（包括下属企业）的100%国有产权整体划转至中国光大集团，本次划转实施完成后，光大集团将直接持有青旅集团100%产权，并通过青旅集团合计间接持有公司20%股份，公司实际控制人变更为国务院。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
　　中国光大集团是国家中央政府管理的国有企业，由财政部和汇金公司发起设立（持股比例分别为44.33%和55.67%），在境内外拥有光大银行、光大证券、光大控股、光大国际、中国飞机租赁、光大绿色环保、光大水务等上市公司，经营银行、证券、保险、资产管理、信托、期货、金融租赁等金融业务，以及环保、水务、垃圾焚烧发电及新能源等实业业务的大型金融控股集团。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）其中旗下拥有上海光大会展中心、王府半岛酒店及亚龙湾高尔夫球会等旅游酒店及会展业务。
　　自十九大后群团改革进程受到大家重点关注，此次实际控制人变更落地也较为符合预期，有利于提升公司资源运作能力，有望在资本运作等方面取得重要突破，打开公司未来发展空间。
　　从目前公司层面来看：
　　短期：景区提价+政府补贴，18年业绩持续快速增长。随着乌镇、古北水镇双双提价，桐乡市财政补贴7.97亿降低费用水平，及18年古北水镇新增地产结算收入，预计18年公司业绩将持续快速增长。
　　长期：乌镇模式构筑品牌竞争壁垒，异地复制潜力巨大。在中国国际化战略背景下，随着乌镇戏剧节、互联网大会相继落地，“文化乌镇”品牌已成功打造中国主题景区国际化品牌，品牌溢价驱动竞争壁垒越发牢固。此外，乌村定位高端旅游生态度假区、濮院定位历史文化时尚小镇，是异地复制有效实践，未来潜力巨大。
　　我们于12月24日发布公司深度报告，重点推荐公司控制人变更预期下的公司未来发展空间，至此落地也基本符合我们预期，公司控制人变更后有望更多利好释放，给予公司18-19年EPS为0.97/1.14元，对应PE分别为22/19倍，维持“买入”评级。
　　风险提示：客流增长不及预期，实际控制人变动带来业务波动风险