每日复盘
沪指继续强势上涨,不过疲态尽显。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】消息面上,受期货价格周三收盘大幅上涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)纽约商业交易所2月份交割的西德克萨斯轻质原油(WTI)期货价格收涨1.26美元,涨幅为2.1%,报61.63美元/桶,创近三年以来新高。石油石化板块大幅飙升,带动沪指强势收高,最终收于3385点,再收一根带上影线的中阳线;量能发面,沪市成交2431亿元,较本周三有所萎缩,整体而言仍处于近阶段高位;个股方面,两市共1310只个股上涨,39只个股涨停,涨幅在5%以上87只, 1751只个股下跌,2只个股跌停,个股情绪监测做多情绪连续下降。沪股通早盘净流入27.23亿元,深股通早盘净流入16.19亿元。
大势研判
本轮A股小阳春行情核心来自于分母端的边际改善,首先是1-2月为业绩业绩空窗期;其次宏观数据角度,17年4季度GDP增速6.8%,以及全年6.8-6.9%GDP增速的预期也是大概率,并不存在超预期,所以总体上A股场内上市公司业绩与宏观数据的扰动因素将大为减弱。我们更多的将聚焦于投资者风险偏好这个层面,1-2 月份正处于中央经济工作会议到两会之间的政策预期升温期,维稳预期依然存在;另外流动性角度,上周央行决定建立“临时准备金动用安排”,理论上2%的准备金率,根据最新数据估算上限可以达到1.49万亿的流动性释放,再结合2018年1月1日开始的普惠金融定向降准将释放3000亿货币。而1-2 月这个时间节点,即使美联储在3月之后加息,短期也不会对国内中美利率水平形成明显压力,总体而言春节前流动性预期向好。综合以上两点,场内风险偏好在1-2月这个时间节点相比去年11-12月份将大为改善,助推A股小阳春行情。
主题追踪
昨日主题:水泥建材、石油、上海自贸领涨,环保、5g调整
1)上海自贸:华贸物流、上海雅仕领涨,催化剂:上海市政府新闻办1月4日举行市政府新闻发布会,副市长时光辉介绍了《上海市城市总体规划(2017-2035年)》相关情况,规划要求探索建设上海自由贸易港。此外检验检疫审单放行新模式开始正式实施,节约了可观的物流和仓储成本,大幅缩短了新品上市的时间,并且进一步落实企业的质量安全主体责任。
2)石油行业:中海油服、潜能恒信领涨,催化剂: OPEC原油减产协议将继续执行,以及原油去库存的进行,造成市场上供不应求,此外中石油正在考虑接手道达尔在一大型伊朗天然气项目的权益,有可能成为全球最大气田的项目作业方,进一步促进石油价格反弹。
3)水泥建材:万年青、上峰水泥领涨,催化剂:受前期宏观预期较弱的影响,水泥板块的当前估值,并未反映四季度水泥价格大幅上涨对明年盈利中枢抬升的预期;而且全国水泥库存呈现持续下滑态势,春季错峰继续严格之下,市场供不应求。
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