每日市况:
中证流通指数延续涨势,收于 5286.14 点,涨幅 0.72%,成交5278.22 亿元,比前一交易日增加 841.49 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
市场研判:
市场延续昨日涨势,酒店、通信涨幅居前,保险股午后跳水,雄安板块强势领涨。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)从市场交易层面来看,成交明显放量,交投气氛较年前有明显改善。年前流动性紧张的状况在年初有所缓解,主要原因在于季末短期扰动因素消散及“临时准备金动用安排”平滑流动性季节性波动,但从全年来看,货币政策的稳健中性的基调并未改变,流动性大概率维持中性偏紧。一季度由于宏观数据的真空期、资金面的相对宽松和投资者情绪高涨等,往往带来一波春季躁动行情。年报在春季攻势中占有核心地位。在市场更加看重公司业绩情况的当下,我们认为今年的年报预告对市场的影响力会进一步加深。关于 2018年春季攻势的预判,我们认为主要关注年报预告带来的业绩机会,以及两会相关的主题机会。以业绩为重,主题为次。
年报预告期,首先看金融板块,最具确定性,最便宜;其次周期、大消费和新兴成长均有机会。银行基本面改善估值最低,保险高景气估值适中;周期中上游资源类商品价格坚挺可能带来一定预期差;大消费中白酒茅台已经率先提价,后期继续关注这种景气的延续情况;新兴成长机会的到来只是时间问题,首先关注年报预告符合预期的优质成长股。随着行情展开,我们建议关注两会相关的主题热点,建议重点关注先进制造和海南区域主题等。
近日美元指数连续下跌,展望 2018 年,我们依然认为驱动外汇市场的主要力量是非美国家央行,而非美联储,在全球经济复苏更为强劲的背景下,2018 年美元大概率保持弱势。而人民币的驱动渐渐从美元外部驱动转为由国内基本面和政策驱动,鉴于国内货币政策继续从紧,中美利率有望继续扩大,人民币也将保持偏强运行的态势。
操作策略:
关注春季躁动行情,关注低估值蓝筹,中期布局具备很强的业绩支撑性的优质成长股,携价值蓝筹与优质成长齐飞。整体仓位控制在 6成左右。