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研究报告:中信期货-商品期权量化日报:豆粕成交量大幅下降,白糖隐波率预期维持震荡-180103

股票名称: 股票代码: 分享时间:2018-01-03 15:33:57
研报栏目: 期权研究 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘宾,王建伟
研报出处: 中信期货 研报页数: 11 页 推荐评级:
研报大小: 1,188 KB 分享者: lyd****16 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        豆粕:  
        1、行情回顾  
        01月02日,豆粕期权成交量为25214手,较前一日大幅减少41370手,其中主力1805期权合约系列成交量减少33002手。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】持仓量为319052手,较前一日增加312手。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)主力合约持仓量PCR为0.87,较前一日小幅上升,成交量PCR为1.32,较前一日大幅增加,市场情绪较为悲观。  
        波动率方面,主力1805期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率小幅上升,认沽期权隐含波动率有所下降。次主力1809期权合约系列认购期权隐含波动率维持稳定,认沽期权隐含波动率有所下降。主力1805期权合约系列认购期权隐含波动率收于12.23%,认沽期权隐含波动率收于11.20%。  
        从目前的情况来看,主力1805期权合约系列隐含波动率有所走低,已明显低于标的物历史波动率,按照历史波动率与隐含波动率之间的关系,未来隐含波动率维持震荡或小幅走高的概率较大。  
        白糖:  
        1、行情回顾  
        01月02日,白糖期权成交量为21686手,较前一日增加8630手。其中,主力805期权合约系列成交量增加11426手。持仓量为155270手,较前一日增加1788手。805合约持仓量PCR为0.75,较前一日有所下降,成交量PCR为0.80,较前一日有所下降,市场情绪稳定偏乐观。  
        波动率方面,主力805期权合约系列认购期权vega加权隐含波动率有所上升,认沽期权隐含波动率有所下降。主力805期权合约系列认购期权隐含波动率收于10.34%,认沽期权隐含波动率收于10.02%。  
        从历史走势来看,目前主力合约隐含波动率维持震荡,已略高于标的物历史波动率,未来短时间内隐波率维持震荡的概率较大。  

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