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研究报告:中央结算公司-中债收益率曲线和指数日评-171215

股票名称: 股票代码: 分享时间:2017-12-18 11:46:28
研报栏目: 债券研究 研报类型: (DOCX) 研报作者: 周曦彤,姚楠
研报出处: 中央结算公司 研报页数: 17 页 推荐评级:
研报大小: 574 KB 分享者: luh****ng 我要报错
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【研究报告内容摘要】

        中债指数走势分析
        今日债券市场指数上涨幅度较大,其中不包含利息再投资的中债综合指数(净价)98.0578,上涨0.0453%,而包含利息再投资的中债综合指数(财富)177.5906,上涨0.0555%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】全市场平均到期收益率为4.7250%,平均市值法到期收益率为4.7782%,平均市值法久期为3.7169。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
        债市观察
        【利率品种】今日利率债收益率整体小幅波动。早盘,国债新发3个月期、续发30年期,招标利率整体下行。截止日终,SKY整体波动1-5BP;国开债收益率曲线整体波动1-2BP,农发行债、进出口行债收益率曲线整体波动1-2BP。
        具体来看,SKY_3M受179959带动下行5BP至3.97%;SKY_1Y受170024带动稳定在3.78%;SKY_3Y受170023带动下行1BP至3.77%;SKY_5Y受170021带动下行4BP至3.85%;SKY_7Y受170020带动下行2BP至3.94%;SKY_10Y受170025带动下行2BP至3.89%;30年期国债收益率受170022带动稳定在4.36%。
        国开债曲线整体小幅下行,3年期170209带动下行2BP至4.73%;5年期170212带动下行2BP至4.77%;10年期170215带动下行3BP至4.8%。
        农发行债曲线整体涨跌互现,3年期受170411带动稳定在4.75%。
        进出口行债曲线整体涨跌互现,10年期受170303带动下行1BP至4.93%
        【信用品种】今日中短期票据曲线收益率小幅波动。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率上行3BP至4.89%,6M期限收益率上行2BP至4.90%,1年期收益率下行1BP至4.98%。中债中短期票据收益率曲线(AAA)3年期收益率下行1BP至5.26%,5年期收益率上行1BP至5.36%。
        今日商业银行普通债曲线(含同业存单)短端收益率涨跌互现。具体来看,中债商业银行普通债收益率曲线(AAA)7D期限下行50BP至3.45%的水平,1M期限上行12BP至5.15%的水平,3M期限维持在5.03%的水平,6M期限维持在5.03%的水平,1Y期限维持在4.99%的水平。        
        今日城投债曲线涨跌互现、小幅波动。具体来看,中债城投债收益率曲线(AAA)1M期限上行7BP至5.22%,3Y稳定在5.32%,5Y上行1BP至5.46%的水平。中债城投债收益率曲线(AA)2年期下行2BP至5.65%,  5年期下行1BP至5.87%的水平。
        【交易所】今日交易所竞价交易总成交额约56亿元,较上一交易日有所缩量。高等级公司债市场收益率较前一交易日上行3BP;中低等级公司债市场收益率较前一交易日下行1BP,16新大02  (112361)等券成交活跃。
        【注】SKY取自中债国债收益率曲线,包含3个月、1、3、5、7、10年期6个期限,由中债估值中心在每个银行间债券市场交易日下午5点30分通过中国债券信息网予以发布。
        

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