投资要点    
        产业变迁，电子制造崛起      
        从微笑曲线看中国电子产业，大陆诞生的一批有国际影响力的科技厂商，它们主要集中在电子产业中游的零组件和下游的终端品牌，而上游材料/设备相对缺失。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】那么站在当前时点，中国电子产业的机会在哪里？我们认为，中国电子产业的机会来自于进一步产业转移（从零组件延伸至上游材料/设备），进一步行业应用拓展（从消费电子延伸到汽车电子等），从而做到从追赶到领先！重点关注智能手机创新、半导体、5G、汽车电子等领域机会。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）  
        消费电子：产品高端化+集中度提升，iPhoneX指明手机创新方向      
        增量市场?存量市场，这是当前智能手机市场最主要特征，直接导致产品高端化和品牌集中度提升两大趋势，优秀终端产品选择优秀供应商，在此逻辑下，白马强者恒强。  
        iPhoneX指明手机的创新方向，汇聚了四大创新点：OLED全面屏、3D成像、无线充电和非金属后盖，引领手机高端化的发展方向。2018年，国产手机将进行跟随性创新。  
        半导体：景气周期+行业整合+大国战略，"芯芯"向荣      
        IC  Insight预计2017全球IC市场将突破4000亿美金大关，年度同比增速也超过20%，保持了高景气度。中国作为半导体的最大消费国，自供率却非常低，制约了中国电子信息产业深度发展。为此，中国国家集成电路产业投资基金积极打通半导体产业链各个环节，从设计到封测，到制造，再到设备/材料，全方位支持国内半导体产业发展。  
        5G：万物互联催生新应用场景，手机端迎来新变革      
        5G打开万物互联新时代，带来更多新应用场景，5G网络始于智能手机但不仅限于此！5G投资机会按照时间顺序将会是基建先行，终端、应用随后。整体5G投入将会远超4G时代，我们预计将达到万亿级别。5G带来射频器件迭代升级，MIMO天线、SAW滤波器、功率放大器等射频器件将迎来发展机会。  
        汽车电子：电子化浪潮，迎风而上      
        在汽车电动化+智能化+网联化趋势下，汽车电子含量显著提升，主要来自于两方面：一是电动化带来功率半导体、MCU、传感器等增加；二是智能化和网联化带来车载摄像头、雷达、芯片等增加。重点关注汽车功率半导体（以IGBT核心），以及车用元器件（电容等被动元件、PCB、摄像头等）。  
        相关标的      
        我们看好智能手机创新、半导体、5G、汽车电子等领域机会，相关标的包括：信维通信、三环集团、立讯精密、蓝思科技、大族激光、京东方A、欧菲科技、顺络电子、长盈精密、新纶科技、德赛电池、江粉磁材、长电科技、华天科技、长川科技等。  
        风险提示：智能手机出货不及预期；半导体政策力度不预期；5G推进不及预期；汽车电子推进不及预期。