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研究报告:国信证券-海外资产管理业专题研究系列之四——美国债券指数基金市场研究及案例-090918

股票名称: 股票代码: 分享时间:2009-09-18 10:39:35
研报栏目: 债券研究 研报类型: (RAR) 研报作者: 赵学昂,葛新元
研报出处: 国信证券 研报页数: 18 页 推荐评级:
研报大小: 1,555 KB 分享者: xra****00 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  1.美国债券指数基金市场几近垄断
  美国债券指数基金市场没有出现百家争鸣的局面,少量的债券指数基金被牢牢的掌握在几家大型的基金公司手中,这与债券指数基金操作复杂,成本高昂不无关系。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】在统计到的35只普通型债券指数基金中,有11家基金公司的产品,一共管理970.49亿美元的资产。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)这些基金公司的市场份额差距十分明显,前三大的市场主导者分别是先锋基金,富达基金和Dreyfus,这三家的资产规模就占全部市场的94.46%。
  2.新债券指数基金发行较为低迷
  在普通型债券指数基金市场中新产品沉寂许久的情况下,先锋基金于2009年8月宣布即将在年底再发行7只开放式债券指数基金,其中3只跟踪政府债券市场,3只跟踪公司债券市场,1只跟踪MBS债券市场。这也是近期唯一准备发行新债券指数基金的公司。
  3.巴克莱旗下iShares系列债券指数ETF大放异彩
  BarclayGlobalInvestors借用旗下iShares这个ETF品牌,发行了24只债券指数ETF产品,并且这些ETF跟踪的债券指数形成美国市场中最全面的债券指数基金体系。这些ETF的规模巨大且指数繁多,这也是造成普通债券指数基金市场狭小的一个重要因素。债券指数ETF市场中,只有巴克莱一家独大,先锋有少量的类似产品,所以iShares这一系列基本代表了该类ETF整个市场。

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