􀁺  月度营收与  7  月持平  8  月电子行业营收数据整体环比增长0.19%，1-8  月同比下滑12.29%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】8  月营收状况维持7  月水平，其中TFT-LCD、记忆体、光学系统与元件、LED  表现更好，笔记本代工产业在7  月份拉升后维持7  月水平，而包括鸿海的PC/EMS厂商单月环比下降11.91%.
􀁺  8  月库存持续拉升  在下游需求8  月环比略下降情况下，库存拉升成为行业增长的动力。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）通过对比上下游数据，如图1  所示，8月份仍处于库存拉升阶段，且目前库存水平相对安全。库存拉升印证我们在“电子行业两个议题”的逻辑。
􀁺  9  月预期拉需求  根据最新资讯，我们预计9  月份下游需求数据将拉升，以笔记本代工产业为例，继8  月份环比略有下降后，9月份广达、纬创营收预计环比增长20%，需求的行业旺季将在9  月份之后体现。
􀁺  国内上市公司三季度业绩恢复明显  我们跟踪三季度国内上市公司月度盈利数据，不少上市公司业绩恢复明显，同比  08  年3季度实现业绩正增长。影响电子公司的重要因素是规模效应，随着三季度旺季来临不少企业达到满产规模效应显现，费用率得到下降，从而上市公司整体净利率水平提升。
􀁺  危机之后产能转移步伐加快  对于国内电子行业来说，更大的逻辑在于危机之后产能转移步伐的加快。半导体代工产业如此、歌尔声学、得润电子等也是受益于全球龙头厂商加快产能转移和代工比重的趋势。