1. 沪深港通市场回顾
沪、深股通上月占指数成交比例也创新高,但深股通月净流入创新低。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】上月沪、深股通维持净流入,深股通上月累计净流入76.8亿元,较10月减少28.5亿元;而沪股通上月累计净流入49.3亿元,整体净流入较10月份上升近26.4亿元。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)额度方面,深股通日均额度使用率达3.3%,环比稍微减少2%,而沪股通的日均额度使用率是2.34%,较10月份增加1.17%。沪股通和深股通上月日均成交额分别是96亿元及73.7亿元,环比有所上升,而占上证和深证指数日均成交额方面,沪股通是4.1%,深股通是2.7%,环比分别上升0.3%和0.4%;沪股通和深股通上月的总成交额分别是2112和1623亿元,显示北上资金仍然活跃。沪股通上月在接近月中时有较多天数为净流出,而深股通上月在接近月底时有较多净流出,其他时间维持持续净流入。
上月港股上升较多,沪深市港股通整月净流入及成交额均创今年新高。沪深市港股通上月合计有583亿元净流入,其中沪市港股通上月累计净流入340.3亿元,环比增加126亿元;而深市港股通上月累计净流入243亿元,环比增加约一倍。整体来看,恒指10月份上升较多,曾接触到十年高位,而南下资金有几天出现获利净流出。沪市港股通上月日均成交金额大幅增加至101.6亿元,前值80亿元约;占指数成交比例为8.62%。如加上深市港股通的成交比例数据,整体港股通日均成交额占港股成交比例为12.4%。南下资金上月成交金额达到3230亿元,同比大幅增加1277亿元,创出今年新高,而沪市港股通成交金额持续大于深市港股通,二者分别占比约70%和30%。
2. 观点与展望
恒指12月或出现调整,需留意整体能否站稳在三万点关口。进入12月份,年底或有较多的不确定因素,包括美联储加息及美国税改的进度。市场预计12月将会加息,但需要留意美联储对明年加息步伐的观点信号,对美元及美股都会有一定的影响,也会左右港股在12月份的走势。美股今年以来持续创新高,如12月出现下跌调整,会对港股有一定的利空,而A股的走势也不容忽视,最近如A股当日下跌较多,港股普遍也会跟随。另外,港股通在11月净流入及成交额创新高后,能否在12月延续也是一个问题,机构在年底或提早作出部处,部分或在恒指高位时获利卖出。恒指今年以来只有一个月出现下跌调,年底出现正常回调也较为正常,整体需要留意恒指能走站稳三万点的关口。
关注沪股通可选消费、深股通信息技术及可选消费、港股通金融及信息技术行业。通过每日十大活跃个股累计净流入分析,建议关注沪股通的可选消费行业;深股通的信息技术和可选消费行业;以及港股通的金融和信息技术行业,主要是上月有较多沪深港通资金累计净流入相关行业,以及沪深港通开通以来及今年以来都相关行业都录得净流入。