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电广传媒研究报告:民生证券-电广传媒-000917-有线发展更加明确、投资收益有望兑现-090916

股票名称: 电广传媒 股票代码: 000917分享时间:2009-09-16 14:48:15
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 呼振翼
研报出处: 民生证券 研报页数:   推荐评级: 推荐
研报大小: 156 KB 分享者: gav****13 我要报错
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【研究报告内容摘要】

拓维投资收益有望年内兑现:电广传媒2009年第一次临时股东大会于2009年9月10日召开,审议通过了《关于提请股东大会授权董事会择机出售所持拓维信息系统股份有限公司股权的议案》、关于修改《公司章程》的议案、关于投资组建华丰达有线网络控股有限公司的议案。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】结合最近的有300万股可以解除诉讼冻结,我们判断年内拓维带来的投资收益成为大概率事件,我们此前的预测中有3个亿的投资收益,主要来自于拓维的解禁收益,最终数值还需观察,但未来出售实现投资收益我们判断是明确的,无非是具体落实到哪一个报表期间内。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
有线网络省内整合以能够进入收官阶段。我们前其调研和中报分析中明确提出,公司继续推荐有线网络整合业务,下半年将基本完成省内整合,在今日澄清公告中也提到公司在筹划收购湖南有线其他股东股权,这将带来公司有线权益的增加,从而提升目前拥有的有线业务价值,目前出国安之外的有线有线用户还有40万左右,国安的用户我们相信也会在湖
南有线的结构下予以解决,因此我们预计未来用户数在340-400万之间,而公司收购其他股东的权益后,直接拥有的用户数将达到340万户,按照每户2000元定价,则有线业务至少可达68亿;另外电广传媒与国家开发银行近日还签署了一份额度197亿元的《开发性金融合作协议》,更是使公司未来完成省内整合后的跨区域扩张提供资金支持。

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