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天坛生物研究报告:申银万国-天坛生物-600161-获得150万剂甲流疫苗收储订单,增厚09年业绩-090916

股票名称: 天坛生物 股票代码: 600161分享时间:2009-09-16 09:31:37
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 娄圣睿,罗鶄
研报出处: 申银万国 研报页数: 6 页 推荐评级: 增持
研报大小: 75 KB 分享者: dzr****qr 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  第三家获得国家收储订单150万剂:继北京科兴和华兰生物之后,公司成为第三家获得甲流疫苗国家收储订单的企业。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】公司产能保证在10月31日前生产出150剂甲流疫苗,可满足国家收储需求。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
  预计公司年内共获得300万剂收储订单:公司甲流疫苗14日获批,15日就获得国家收储订单,表明国家迫切需要收储甲流疫苗。我们认为公司产能较小,所产甲流疫苗将全部满足收储订单需求,保守预计公司09年底前可获300万剂订单,预计疫苗价格20元,毛利率70%。
  国家加快甲流疫苗审批、疫苗和药物的储备:上海生物制品研究所甲流疫苗15日获批,成为国内第五家获批的企业,我们预计其余5家甲流疫苗企业也将于近期获批生产,并获得国家收储订单。截至9月12日国家已收储1300万人份长江药业生产的磷酸奥司他韦胶囊(达菲),提前完成了10月1日前收储1300万人份的计划。
  上调09年盈利预测,甲流疫情决定股价空间:获得150万剂甲流疫苗国家收储订单,预计将增厚公司09年每股收益0.03元,我们上调公司2009-2011年每股收益至0.51元、0.47元、0.54元(之前的预测为0.48元、0.47元、0.54元,考虑了2009年完成重组成都蓉生全年并表,2010年完成增发股本扩大)。

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