1、物美商业：稳健扩张，稳定增长，稳中求胜
【梁盈】物美商业（以下称“物美”或“公司”）公布09  年中期业绩。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】营业额同比增加21.6%至51.1  亿元（人民币，下同），净利润2.3  亿元，同比下跌28.7%。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）剔除08  年杭州商业与新华百货股权置换净收益后，净利润实际增长21.6%。每股盈利0.19  元。公司上半年业绩达到我们全年预测值的52.7%，略高于预期。由于门店网络扩大，公司经营收益不断增长。由于将门店分租，租金收入几乎能覆盖租金成本。分销费用增加亦符合预期。我们预计2009-2011  年物美盈利维持约20%的增长，09  年内仍有收购兼并进一步对公司估值提供支撑。我们维持对物美的优于大市评级，目标价13.80  港元，对应09  年32  倍PE。
2、招商局国际：中期业绩符合预期
【余黄炎】招商局国际公布上半年业绩，净利润为17.3  亿港元，同比下跌14%；扣除非经常性收益后的净利润为12.3  亿港元，同比下跌35%，业绩符合我们预期。我们基本维持公司2009－2010  年盈利预测。
3、中国东方：中国H  型钢的第一把交椅
【魏晓爽】中国H  型钢的第一把交椅  H  型钢具有一定的进入壁垒，其不适合大企业生产，又因为初期投资较大使得小企业望而却步。目前中国的H  型钢市场呈马钢、莱钢、东方三足鼎立之势，而东方的产能目前以250  万吨雄居第一，具体情况为：宽120  万吨，窄130  万吨。