我们跟踪的125只环保行业股票,本周跑输上证指数 3.37 个百分点,年初至今跑输上证指数3.02 个百分点。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】本周中再资环、隆华节能、绿茵生态分别上涨9.92%、7.20%、5.53%,表现较好;大通燃气、农尚环境、环能科技分别下跌-23.14%、-17.95%、-13.70%,表现较差。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
行业观点:
11 月16 日,财政部办公厅发布《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》。《通知》指出将通过严格新项目入库标准和集中清理已入库项目两方面规范全国PPP 综合信息平台项目库管理,以防止PPP 异化为新的融资平台,遏制隐性债务风险增量。我们认为PPP 项目库规范化进程是一次国家对公共服务领域进行的供给侧改革,有利于PPP 模式的可持续发展,阵痛之后,将有效推动PPP 项目的落地率。文件的实施,将利好PPP 模式项目经验丰富、规范化参与PPP 项目、拥有投融资、设计、建设、运营一条龙服务能力的优质企业。
重要新闻及公告:
(1)环保部:发布关于征求《工矿用地土壤环境管理办法(试行)(征求意见稿)》意见的函。(2)中国水网:广东省肇庆市印发了《肇庆市生态环境监测网络建设工作方案》。(3)北极星环保网:高排放标准与水环境、管网运维、污泥论坛将在京召开。(4)环保部:环境保护部与河北省人民政府签署《推进雄安新区生态环境保护工作战略合作协议》。(5)中国水网:宁夏回族自治区党委、政府召开实施生态立区战略推进会。(6)水利部:2018 年水利发展资金预算提前下达,优先用于高效节水灌溉等领域。(7)环保部:召开禁止洋垃圾入境推进固体废物进口管理制度改革工作视频会议。(8)华控赛格:非公开发行A 股股票的申请获得审核通过。(9)蒙草生态:中标阿鲁科尔沁旗生态修复城市修补工程PPP 项目;预中标乌兰察布市集宁区绿化工程建设PPP 项目;签署《乌海市生态建设PPP 项目合同》。(10)东方园林:联合体中标平谷区2017 年农村治污工程(第一批)PPP项目(第一标段);联合体中标荆州区乡镇污水治理工程PPP 项目。(11)铁汉生态:预中标大埔县东片、南片区大埔角村、三洲村等27 个省定贫困村创建社会主义新农村示范村建设项目EPC 总承包项目;联合体预中标五华县人居环境综合整治PPP 项目。(12)天域生态:中标雄安新区9 号地块一区造林项目EPC 总承包项目第一标段,总投资2775 万元。(13)博世科:联合体预中标宁明至凭祥饮水工程PPP 项目。(14)启迪桑德:中标湘潭县城乡供水一体化PPP 项目;签署了《济南市(长青马山)生活垃圾暨污水处理厂污泥焚烧发电政府和社会资本合作(PPP)项目合同》。(15)清水源:本次重大资产重组的标的为中旭建设55%股权。
投资策略:
11月以来PPP板块跌幅较大,我们认为市场存在过度反应的情况,此次《关于规范政府和社会资本合作(PPP)综合信息平台项目库管理的通知》的出台也在市场预期之中。生态环境治理、水环境综合整治、农村环境综合治理等大量项目投资亟待通过PPP模式进行,市场空间仍在释放之中,监管驱严是未来必然趋势,利好PPP模式的长远可持续发展,是对公共服务领域进行的供给侧改革,短期或减少项目供给,但会提高项目入库质量,推动项目落地率,将利好PPP模式项目经验丰富、规范化参与PPP项目、拥有投融资、设计、建设、运营一条龙服务能力的优质企业,我们依旧看好铁汉生态、东方园林、蒙草生态以及博世科。煤改气进程提速,看好上游气源生产商和下游壁挂炉、锅炉生产商或者清洁能源供应商,推荐迪森股份、蓝焰控股。另外推荐工业环保龙头三聚环保以及转型危险废物处置的金圆股份。
风险提示:
政策、政府资金投入不及预期;公司订单及项目进度低于预期;资金过度紧张影响项目落地。