产业资本:10 月净减持规模下降至 42.39 亿元
10 月产业资本净减持规模下降,净减持金额为 42.39 亿元。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】10 月产业资本在 9 月大额净减持后环比下降 74.54%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)其中,增持规模环比下降 67.65%,减持规模下降 71.33%。从增减持频率来看,增持频率下降 55.83%,减持频率缩减 58.94%。10 月产业资本周期转增持,金融、消费、稳定和成长均减持。10月消费、周期、金融、稳定、成长风格净增持额分别为-11.44 亿元、3.72 亿元、-17.56 亿元、-2.07 亿元、-15.3 亿元。其中,周期股和消费股增减持方向发生改变,周期转增持,消费转减持;金融、稳定连续 3 个月净减持,减持规模较 9 月分别上升 41.07%,122.56%,成长股连续 4 个月净减持,减持幅度较 9 月缩减 88.88%。
限售解禁:警惕 12 月及明年 1 月解禁压力大幅回升。11 月份市场解禁规模持续缩减,12 月及明年 1 月开始大幅回升。自 6 月份以来解禁规模不断扩大,解禁股数从 122.15 亿股爬升至 9 月 315.6亿股,解禁市值从 1514.86 亿元攀升至 3104.1 亿元。从 10 月份开始解禁规模将出现下降,10 月份解禁股数下降至 199.42 亿股(环比下降 36.81%),解禁市值缩减至 2537.55 亿元(缩减 18.25%)。11 月份延续环比回落态势,下降至 131.89 亿元。值得注意的是解禁规模从 12 月份开始大幅回升,2018 年 1 月解禁压力将创新高达6133.75 亿元,为 2016 年以来单月解禁规模最高,或对市场产生一定冲击。
大宗交易:减持比例创年内以来新低。10 月份大宗交易成交额大幅度下降,折价和溢价成交额均下跌。从整个二级市场的角度来看,10 月份大宗交易减持规模继 9 月份(500.66 亿元,8 月份 242.55亿元)大幅上升后出现大幅度缩减 51.89%至 240.84 亿元。同时,大宗交易成交额中减持比例仅为 7.84%,达到年内以来新低。此外,大宗交易结构基本保持不变,10 月份折价成交额占比较 9 月份为略有提高至 16.52%。值得注意的是折价溢价规模变动较大,折价规模环比上月缩减 44.19%,低于溢价成交 53.17%的缩减幅度。
风险提示:经济增长不及预期,利率超预期上行,海外政治动荡