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三维通信研究报告:东方证券-三维通信-002115-调研快报-行业需求扩张,公司业绩快速增长-090910

股票名称: 三维通信 股票代码: 002115分享时间:2009-09-10 11:49:16
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 周军
研报出处: 东方证券 研报页数:   推荐评级: 买入(首次)
研报大小: 796 KB 分享者: ZD****9 我要报错
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【研究报告内容摘要】

􀁺  公司计划增发不超过  3000  万股,筹集资金2.3  亿,继续投资RRU(介绍见下)新产品研发项目及3G  直放站扩产项目。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】按计划,RRU  新产品年产能达10000  台,直放站生产能力在原年产能8000  台基础上,新增年产能7000  台。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)目前,RRU  新产品已成功抢占3G  市场,产品供不应求,收益显著;3G  直放站扩产项目,10  年有望产生收益。
􀁺  移动通信网络覆盖优化市场规模未来三年将稳健增长,市场需求巨大。2G  网络覆盖优化市场稳定,3G  网络覆盖优化市场成长快速。预计09  年网络覆盖优化市场规模将突破百亿,10  年、11  年将达到117  亿、130  亿。公司在技术实力、运营能力等方面处于行业领先地位,业绩增速居前。行业需求扩张,将带动公司成长。
􀁺  公司铁路专网  GSM-R  光纤直放站项目仍在研发后期,尚未规模生产,按计划,项目将在09  年底完成;数字专网优化项目初步产生效益,10  年这两块业务将对公司业绩起到推动作用。
􀁺  公司收购紫光网络,实现了业务向网优产业链上游——射频器件市场的外延式扩展。2007、2008、及20091H  微波无源器件的销售对公司收入贡献分别占到6.31%、15.02%、17%,成为新的业绩增长动力。

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