IPO 募集资金主要用于轴承产能扩张：公司本次拟发行3,400 万股，发行后总股本13,600 万股。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】募集资金主要用于技术改造，届时，公司原有的通用轴承生产能力由原先的1860 万套增加到2862 万套，铁路轴承由原先的45 万套增加到53 万套。http://www.hibor.com.cn（慧博投研资讯）
        公司业务近几年保持高速增长：公司06 年销售收入为10 亿，较2005 年度增长75.64%，而05 年同比增长57.56%，同时，公司主要产品通用轴承和铁路轴承的毛利率的上升，在以上双重因素之下，公司05、06 年EPS增长达到68.27％和110.01％。公司产品毛利率不断上升得益于于规模的扩张，结构的改善和原材料价格的下跌。
        短圆柱滚子轴承行业中的龙头公司：公司06 年短圆柱滚子轴承产品市场占有率达到33.64％，该产品是目前公司产量最大的通用轴承产品，而公司生产的深沟球轴承主要是用于满足短圆柱滚子轴承客户的配套需求，因此短圆柱滚子轴承是本公司的核心产品。
        受益于铁路产业的跨越式发展，公司的铁路轴承业务保持快速增长：公司控股90％的子公司成都天马主要生产铁路轴承，成都天马是铁道部资格认定的六家铁路货车轴承生产企业之一，在全部六家生产商中位居第一，市场占有率高于30%。06 年公司前两种产品的销量分别是32 万套、10 万套。公司的产品性能、故障率最低、生产效率以及反应速度均远远领先与其他厂商。07 年公司铁路货车轴承销量将超过50 万套，同时，随着产品中新型铁路重载提速轴承比例的提高，公司铁路轴承的整体毛利率水平将提高。
          积极申购：我们预期公司07、08、09 年EPS 分别为：1.98 元、2.56 元和3.33 元。鉴于公司良好的业绩增长性，我们给予公司07 年25 倍市盈水平，目标价位48－50 元，建议投资者积极申购。