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锦江股份研究报告:长城证券-锦江股份-600754-重组带来高成长-090907

股票名称: 锦江股份 股票代码: 600754分享时间:2009-09-07 14:58:28
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘月平
研报出处: 长城证券 研报页数:   推荐评级: 推荐
研报大小: 626 KB 分享者: che****bo 我要报错
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【研究报告内容摘要】

  事件:9月3日公司召开投资者见面会,锦江股份副董事长张宝华、执行官陈灏、董秘、锦江之星总裁徐祖荣、财务总监沈莉出席了会议,就公司上半年经营状况和重组预案与投资者进行沟通。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
  重组转向经济型酒店业务:公司的重大资产置换及购买暨关联交易预案显示,置入资产为锦江酒店集团所属经济型酒店业务相关资产(预估价值为27亿,分别是锦江之星旅馆、锦江国际旅馆投资有限公司、达华宾馆),置出资产为本公司所属星级酒店业务相关资产共11个经营实体(预估价值为30亿),交易主体为锦江股份(600754.SH)和锦江酒店(02006.HK),差价3.4亿元由锦江酒店以现金方式支付给锦江股份http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)此次重组有利于消除了同业竞争和关联交易,实现锦江股份和锦江酒店各自经营错位,置换完成后,锦江股份的资产主要由经济型酒店业务、三家二星级酒店(闵行饭店、东亚饭店和南京饭店)以及餐饮业务组成,公司将专注于经济型酒店的投资和管理。
  重组后公司的成长性将显著提升。“锦江之星”旅馆是中国第二大经济型酒店,截止2009年7月,“锦江之星”  营运及筹建酒店数达到387家,拥有38,074间客房。

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