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2017 年 10 月 20 日晚,公司发布 2017 年三季报:
公司前三季度实现营业收入 2,203,749,246.12 元,比上年同期增长21.32%;实现归母净利润 97,502,012.18 元,比上年同期增长 46.08%;扣非归母净利润 80,646,565.00 元,比上年同期增长 38.46%。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】
公司第三季度实现营业收入 863,126,938.55 元,比上年同期增 长9.31%;实现归母净利润 17,219,917.05 元,比上年同期下降 14.27%;扣非归母净利润 22,788,968.94 元,比上年同期增长 29.60%。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
前三季度收入、成本费用增加,主要因 B2B 销售大幅增加与银澎云去年的并表所致
前三季度营业收入 2,203,749,246.12 元(同比增长 21.32%),营业成本 1,793,888,513.77 元(同比增长 19.09%),销售费用 166,958,998.76 元(同比增长 20.63%),管理费用 128,197,121.02 元(同比增长 46.97%),主要原因:(1)B2B 销售额较上年同期大幅度增加;(2)公司于 2016 年 4月份收购深圳市银澎云计算有限公司,去年同期银澎云只有 5-9 月份报表数据。
投资收益增长较多,主要因股权转让取得收益所致
前三季度投资收益 12,072,272.47 元,同比增 876.54%。主要因:公司原控股子公司深圳齐采科技有限公司,公司于2017年 3 月出售其 45%股权,公司目前持有其 40%股权,从 2017 年 3 月 29 日公司对其不再具有控制权。
持续打造对企业级客户办公需求的综合服务能力,公司预计全年取得较好增长,归母净利润同比增 23.94%至 71.61%
公司的办公设备和用品业务持续发展,下半年中标中直机关 2017 年货物类产品协议供货采购项目、国家电网办公类电商化采购项目、中信银行办公用品电商采购项目等多个项目(金额未披露),预计对业绩产生积极影响。
上半年公司 10.7 亿元的定增完成,用于建设办公产业链电商平台+云办公 SaaS 平台。其中,产业链电商平台未来收入来自原有线下转化+营销增量+云办公平台引流;依托公司积累的客户资源+SaaS 子公司技术,云办公服务平台极具发展潜力。
投资建议
公司围绕打造企业级大办公服务平台的核心战略持续发力,预计公司2017-2019 年 EPS 分别为 0.36、0.54 和 0.85 元,维持“推荐”评级。
风险提示:业务进展和业绩不达预期,政策风险,竞争加剧