扫一扫,慧博手机终端下载!
位置:首页 >> 公司调研

厦工股份研究报告:招商证券-厦工股份-600815-2009年变革中迎来转机-090907

股票名称: 厦工股份 股票代码: 600815分享时间:2009-09-07 10:23:48
研报栏目: 公司调研 研报类型: (PDF) 研报作者: 刘荣
研报出处: 招商证券 研报页数:   推荐评级: 审慎推荐-B(首次)
研报大小: 598 KB 分享者: cpa****35 我要报错
如需数据加工服务,数据接口服务,请联系客服电话: 400-806-1866

【研究报告内容摘要】

􀂉  转机之一:管理团队及战略布局。http://www.hibor.com.cn【慧博投研资讯】聘任新总裁是公司寻求变革的起点,产能扩张区域布局也基本完成,厦工的步伐相对滞后,但对公司意义重大,建立北方焦作生产基地可减少运输费用,缓解了旺季铁路运输运力紧张、油价上涨成本提高等问题,并且使产品设计与服务更贴近市场。http://www.hibor.com.cn(慧博投研资讯)
􀂉  转机之二:2009  年是产品结构变化的起点。新总裁蔡奎全先生熟悉日本、韩国液压挖掘机技术与销售网络,对提升厦工挖掘机质量和可靠性,树立厦工挖掘机品牌,将起到积极的作用。厦门机电集团的银华机械正在与德国、美国进行技术合作谈判,力争明年可以实现批量为挖掘机配置高压油缸。
􀂉  转机之三:三季度将是业绩回升的拐点。厦工股份目前的毛利率处于历史最低水平,我们判断2009  年北方基地投产、挖掘机批量投产、钢材价格保持低位,公司毛利率将触底回升。另外,SAP  系统上线有利于公司提高管理效率。
􀂉  转机之四:拓宽销售网络和销售方式。厦工主要采取代理商代理销售的模式,代理商目前已达到150  多家,销售方式主要包括现金、分期和按揭三种。2008年厦工股份发起成立融资租赁公司,开展融资租赁业务可以一定程度降低分期付款销售的比例和金融风险。厦工的海外市场和挖掘机的代理商网络仍在建设之中,尤其是海外市场与柳工存在差距,未来有改善的空间。

推荐给朋友:
我要上传
用户已上传 11,410,411 份投研文档
云文档管理
设为首页 加入收藏 联系我们 反馈建议 招贤纳士 合作加盟 免责声明
客服电话:400-806-1866     客服QQ:1223022    客服Email:hbzixun@126.com
Copyright@2002-2024 Hibor.com.cn 备案序号:冀ICP备18028519号-7   冀公网安备:13060202001081号
本网站用于投资学习与研究用途,如果您的文章和报告不愿意在我们平台展示,请联系我们,谢谢!

不良信息举报电话:400-806-1866 举报邮箱:hbzixun@126.com